Vad är ett sätt att sätta på?
En sättning på ett put, i optionshandel, är ett optionskontrakt som ger köparen rätt att sälja ett underliggande optionskontrakt. Försäljningen är en av fyra typer av sammansatta optioner.
Scenariot kan beskrivas på följande sätt:
- En investerare köper en säljoption, som tillåter investeraren att sälja ett visst lager till ett visst pris vid ett visst datum. Detta kallas ibland vanilj-alternativet. En annan investerare köper ett säljalternativ på vaniljsputsalternativet. Det tillåter denna andra investerare att sälja det underliggande säljoptionen vid utgångsdatumet. Detta kallas också alternativet split-fee.
Så, put on a put-option är i huvudsak ett alternativ att sälja ett alternativ. Den underliggande tillgången till en säljoption är det ursprungliga alternativet.
Försäljningsalternativ är vanligare på europeiska börser än i USA
Sätt på en förklarad put
Köparen av en säljoption är en näringsidkare som förväntar sig att tillgången som optionen bygger på kommer att falla i pris. Handlaren köper en säljoption, vanligtvis för 100 aktier, som gör att aktierna kan säljas till ett visst pris (eller strejkpris) vid ett fastställt utgångsdatum. Om handlaren har rätt och tillgången sjunker i pris utövas optionen och näringsidkaren gör skillnaden mellan optionskursen och marknadspriset.
Key Takeaways
- En put-on-put är ett optionskontrakt som ger köparen rätt att sälja ett underliggande optionskontrakt. Den underliggande tillgången till put-put-optionen är den ursprungliga optionen..
När en investerare köper en säljoption inkluderar det rätten att sälja aktien eller den underliggande säkerheten före utgångsdatumet. De flesta säljoptioner tillåter investerare att sälja aktien tillbaka till den handlare som sålde optionerna till dem.
Ett säljalternativ innebär två säljalternativ, det ena över det andra.
En put på en put har två strejkpriser och två utgångsdatum. Den ena är för det sammansatta säljoptionen och det andra för det underliggande vanilj säljoptionen.
Observera att sammansatta optioner är vanligare i Europa, där de endast kan utnyttjas på utgångsdatumet. Ett alternativ i amerikansk stil kan endast utnyttjas före utgångsdatumet.
Eftersom en av variablerna som bestämmer kostnaden för en option är priset på den underliggande tillgången, kommer kostnaden för en sälj på en säljoption i allmänhet att vara lägre än kostnaden för en vanilj som säljs på motsvarande tillgång. Således kan det ge en viss hävstång till optionen handlaren.
När man ska använda en Put on a Put
Ett put-on-put-alternativ används när en handlare vill ha hävstångseffekt. Handlaren kommer också att vara måttligt hausseartad på den underliggande tillgången. Värdet på en sättning på en put förändras i direkt proportion till priset på den underliggande tillgången. Detta betyder att värdet ökar när tillgångspriset ökar och minskar när tillgångspriset minskar.
Andra sammansatta alternativ
De andra tre typerna av sammansatta alternativ är:
- Call on a put: Detta är ett samtalalternativ på ett underliggande put-alternativ. Ägaren som utövar samtalsalternativet får en säljoption. Ring på ett samtal: I det här alternativet köper investeraren ett annat samtalalternativ med anpassade avsättningar. Dessa bestämmelser inkluderar rätten att köpa ett vanligt vaniljesamtal på en underliggande säkerhet. Samtal: Investeraren måste leverera det underliggande samtalet till säljaren och samla in en premie baserad på strejkpriset för den överliggande säljoptionen.
Dessa alternativ kallas också split-avgiftsalternativ.
