Vad är ett privat köp
Privatköp avser en investering där en enskild eller institutionell investerare köper aktier i ett privat företag. Investeraren kan köpa alla företagets aktier, eller bara en del av dem. Det faktum att ett privat köp inte innebär användning av kapitalmarknader innebär att en mäklare vanligtvis krävs för att slutföra affären.
Bryta ner privata köp
Riskkapitalföretag som försöker anpassa sina innehav i ett visst företag kommer ofta att göra privata köp. Dessa positioner är vanligtvis långa innehav. Lägg till det faktum att privata marknader inte är lika likvida och erbjuder mindre investeringsinformation än offentliga börser, privata investerare och VC-företag kan ofta använda detta till sin fördel.
Den privata aktiens begränsade karaktär betyder att de inte är lika lätta att köpa som offentliga aktier. Men det finns några olika sätt en privat aktie kan förvärvas. Eftersom ett privat företag ännu inte har gjort ett initialt offentligt erbjudande, hålls dess andelar vanligtvis nära av företagets grundare och kanske vissa investerare i VC och private equity.
Men enskilda investerare med högt nettovärde, kallade ackrediterade investerare av Securities and Exchange Commission (SEC), får göra privata inköp med riskkapital, privata placeringar och andra exklusiva möjligheter. Att vara en ackrediterad investerare innebär att investerarna har visat den personliga förmögenheten och yrkeserfarenheten för att visa att de förstår riskerna med sådana investeringar.
Men även icke-ackrediterade investerare kan ibland köpa privata aktier. Specifika företag får sälja ett litet antal till externa investerare, och SEC-reglerna anger också att vissa begränsade privata aktier kan säljas offentligt efter en sexmånaders eller ett års innehavstid.
Crowdfunding erbjuder en ny chans för privata köpmöjligheter. SEC avslappnade nyligen sina regler kring crowdfunding, vilket tillåter privata företag att samla in 1 070 000 dollar under en 12-månadersperiod genom mindre investerare. Men kommissionen har också regler som anger hur mycket dessa individer får investera: Det sätter strikta begränsningar på andelen inkomst eller nettoförmögenhet som en publik kan investera i ett privat företag under ett visst år.
Ett exempel på hur privatköp fungerar
Oftast är ett privat köp ett verktyg som används av rika företagsledare för att öka eller justera sina innehav i sina företag. Till exempel meddelade Jupai Holdings Limited, en leverantör av förmögenhetsförvaltning med fokus på den kinesiska marknaden 2017, att dess ordförande och verkställande direktör skulle köpa nästan 20 miljoner aktier i Jupai-aktier. Detta köp från en av företagets styrelseledamöter i en privat transaktion uppgick till cirka 10 procent av utestående lager.
