Bruttovinst och EBITDA (resultat före ränta, skatter, avskrivningar och amorteringar) visar vardera ett företags resultat. De två mätvärdena beräknar dock vinsten på olika sätt. Investerare och analytiker kanske vill titta på både vinstmätvärden för att få en bättre förståelse för ett företags intäkter och hur det fungerar.
Key Takeaways
- Både bruttovinst och EBITDA är finansiella mätvärden som mäter ett företags lönsamhet genom att ta bort olika poster eller kostnader. Bruttovinsten visas i ett företags resultaträkning och är den vinst som ett företag gör efter att ha dragit bort kostnaderna för att göra sina produkter eller tillhandahålla sina tjänster.EBITDA är ett mått på ett företags lönsamhet som visar resultat före ränta, skatter, avskrivningar och amortering. Investerare och analytiker kan använda bruttovinst för att bestämma hur väl ett företag genererar vinst från sitt direkta arbete och direkta material, medan de kan använda EBITDA för att analysera och jämföra lönsamhet mellan företag och branscher.
Vad är bruttovinsten?
Bruttovinst är den inkomst som ett företag tjänar efter avdrag för de direkta kostnaderna för att producera sina produkter eller tillhandahålla sina tjänster. Det mäter hur väl ett företag genererar vinst från deras direkta arbetskraft och direkta material.
Bruttovinsten inkluderar inte icke-produktionskostnader såsom kostnader för företagskontoret. Endast intäkter och kostnader för företagets produktionsanläggning ingår i bruttovinsten.
Formeln för bruttovinst
Bruttovinst = Intäkter - Kostnad för sålda varor
Intäkter är den totala inkomstinkomsten från en försäljning under en period. Intäkter kan också kallas nettoomsättning eftersom rabatter och avdrag från återlämnade varor kan ha dragits av från det. Intäkter betraktas som toppnivån för ett företag eftersom det ligger högst upp i resultaträkningen.
Kostnad för sålda varor (COGS) är de direkta kostnaderna för att producera varor. Några av de kostnader som ingår i bruttovinsten är:
- Direkt material Direkt arbetskraft Utrustningskostnader involverade i produktion Verktyg för produktionsanläggningen
Exempel på bruttovinstberäkning
Nedan visas en del av resultaträkningen för JC Penney Company, Inc. (JCP) den 5 maj 2018.
- De totala intäkterna var 2, 67 miljarder dollar (markerade med grönt). COGS var 1, 71 miljarder dollar (markerat med rött). Bruttoresultatet var 960 miljoner dollar för perioden.
Som vi kan se av exemplet inkluderar bruttovinsten inte driftskostnader som omkostnader. Det inkluderar inte heller ränta, skatter, avskrivningar och amorteringar. På grund av detta är bruttovinsten effektiv om en investerare vill analysera den ekonomiska utvecklingen av intäkter från produktion och ledningens förmåga att hantera kostnaderna för produktion. Men om målet är att analysera rörelseresultatet och samtidigt inkludera driftskostnader, är EBITDA ett bättre finansiellt värde.
Vad är EBITDA?
EBITDA är en indikator på ett företags ekonomiska resultat och används som en fullmakt för ett förvärvs potential. EBITDA tar bort kostnaden för skuldkapital och dess skatteeffekter genom att lägga tillbaka räntor och skatter till vinsten.
EBITDA tar också bort avskrivningar, en kostnad som inte är kontant, från resultatet. Det hjälper också att visa ett företags rörelseresultat innan man tar hänsyn till kapitalstrukturen, till exempel skuldfinansiering.
EBITDA kan användas för att analysera och jämföra lönsamhet mellan företag och branscher, eftersom det eliminerar effekterna av finansierings- och redovisningsbeslut.
Formeln för EBITDA
EBITDA = OI + Av- + Amortizationwhere:
Rörelseintäkter är ett företags vinst efter att ha dragit bort driftskostnader eller kostnaderna för att driva den dagliga verksamheten. Rörelseintäkter hjälper investerare att separera vinsten för företagets rörelseresultat genom att utesluta ränta och skatter.
Exempel på EBITDA-beräkning
Låt oss använda samma resultaträkning från bruttovinstexemplet för JC Penney ovan:
- Rörelseresultatet uppgick till 3 miljoner dollar. Avskrivningarna var 141 miljoner dollar, men de tre miljoner dollar i rörelseresultatet inkluderar att subtrahera de 141 miljoner dollar som avskrivningar. Som ett resultat måste avskrivningar läggas tillbaka till driftsinkomsten under EBITDA-beräkningen. EBITDA uppgick till 144 miljoner dollar för perioden (141 miljoner dollar + 3 miljoner dollar).
Vi ser att räntekostnader och skatter inte ingår i rörelseresultatet utan i stället ingår i nettoresultatet eller i slutet.
Särskilda överväganden
Ovanstående exempel visar att EBITDA-siffran på 144 miljoner dollar var ganska annorlunda än bruttoresultatet på 960 miljoner dollar under samma period.
Den ena metriken är inte bättre än den andra. Istället visar de båda företagets vinst på olika sätt genom att ta bort olika artiklar. Rörelsekostnader tas bort med bruttovinst. Icke-kontanta poster som avskrivningar, liksom skatter och kapitalstruktur eller finansiering, avskaffas med EBITDA.
EBITDA hjälper till att ta bort förvaltningsbeslut eller möjlig manipulering genom att till exempel ta bort skuldfinansiering, medan bruttovinsten kan hjälpa till att analysera produktionseffektiviteten hos en detaljhandlare som kan ha mycket kostnad för sålda varor, som i fallet med JC Penney.
Eftersom avskrivningar inte fångas upp i EBITDA har det vissa nackdelar när man analyserar ett företag med ett betydande antal anläggningstillgångar. Till exempel kan ett oljeföretag ha stora investeringar i materiella anläggningstillgångar. Som ett resultat skulle avskrivningskostnaderna vara ganska stora, och när avskrivningskostnaderna skulle tas bort skulle företagets resultat blåsa upp.
