Vad är portföljförsäkring?
Portföljförsäkring är strategin för att säkra en portfölj av aktier mot marknadsrisk genom kortsäljande futures för aktieindex. Denna teknik, utvecklad av Mark Rubinstein och Hayne Leland 1976, syftar till att begränsa de förluster en portfölj kan uppleva när aktier sjunker i pris utan att portföljförvaltaren måste sälja dessa aktier. Alternativt kan portföljförsäkring också hänvisa till mäklareförsäkring, till exempel den som finns tillgänglig från Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Key Takeaways
- Portföljförsäkring är en säkringsstrategi som används för att begränsa portföljförluster när aktier minskar i värde utan att behöva sälja av aktier. I dessa fall begränsas risken ofta av kortsäljningen av futures för aktieindex.
Förstå portföljförsäkring
Portföljförsäkring är en säkringsmetod som ofta används av institutionella investerare när marknadsriktningen är osäker eller instabil. Kortförsäljning av terminsindex kan kompensera för eventuella nedgångar, men det hindrar också alla vinster. Denna säkringsmetod är en favorit hos institutionella investerare när marknadsförhållandena är osäkra eller onormalt instabila.
I denna investeringsstrategi används finansiella instrument, såsom aktier, skulder och derivat, kombinerade på ett sådant sätt att det skyddar mot nedsättningsrisk. Det är en dynamisk säkringsstrategi som betonar köp och försäljning av värdepapper regelbundet för att upprätthålla en gräns för portföljvärdet. Funktionerna i denna portföljförsäkringsstrategi drivs av att köpa index-optioner. Det kan också göras med listade indexalternativ. Hayne Leland och Mark Rubinstein uppfann tekniken 1976 och är ofta förknippade med den 19 oktober 1987, börskraschen.
Portföljförsäkring är också en försäkringsprodukt tillgänglig från SIPC som tillhandahåller mäklarkunder upp till 500 000 USD för kontanter och värdepapper som innehas av ett företag.
SIPC skapades som ett icke-vinstdrivande medlemsföretag enligt lagen om värdepappersinvesterare. SIPC övervakar likvidationen av medlemsmäklare-återförsäljare som stänger när marknadsvillkoren gör en mäklare-återförsäljare konkurs eller sätter dem i allvarliga ekonomiska problem, och kundtillgångar saknas. I en likvidation enligt lagen om värdepappersinvesterare arbetar SIPC och en förvaltad förvaltare för att återlämna kundernas värdepapper och kontanter så snabbt som möjligt. Inom gränserna påskyndar SIPC återlämnandet av saknad kundegendom genom att skydda varje kund upp till $ 500 000 för värdepapper och kontanter (inklusive en $ 250 000 gräns för kontanter). Till skillnad från Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) charterades inte SIPC av kongressen för att bekämpa bedrägerier. Även om det skapades enligt federal lag är det inte heller en byrå eller etablering av USA: s regering. Det har ingen myndighet att undersöka eller reglera sina medlemmar mäklare-återförsäljare. SIPC är inte värdepappersvärlden motsvarande FDIC.
Fördelarna med portföljförsäkring
Oväntad utveckling - krig, brist, pandemier - kan överraska till och med de mest samvetsgranna investerarna och kasta hela marknaden eller vissa sektorer i fritt fall. Oavsett om man använder SIPC-försäkring eller bedriver en marknadssäkringsstrategi, kan de flesta eller alla förlusterna från en dålig marknadssvingning undvikas. Om en investerare säkrar marknaden och fortsätter att gå stark med underliggande aktier att fortsätta öka i värde, kan en investerare bara låta de onödiga säljoptionerna löpa ut.
