Finanskrisen 2008 förorsakades av en överflöd av utlåning till subprime, som filtrerades genom strukturerade produkter med standardvärden, vilket ledde till överväldigande förluster för bankerna. Tack vare Dodd-Frank-lagen från 2010, som har ökat utlåningsstandarder och kapitaltäckningskrav hos banker, är det inte troligt att en efterföljande finanskris och lågkonjunktur med liknande kreditkatalysatorer kommer att inträffa igen. Även om Förenta staterna har starkt återhämtat sig från finanskrisen 2008, kan en lågkonjunktur på världsmarknaden fortfarande vara en oro.
Världens BNP
När man tittar på aktuella världsmarknadens BNP-nivåer har tillväxtmarknaderna ökat markant sedan finanskrisen. Kina, ett av de största tillväxtmarknaderna, har ökat sin BNP avsevärt jämfört med världsmarknaderna. Sedan 2005 har Kinas BNP, i procent av världens BNP, ökat från 5% till 17%, och som ett resultat har USA: s investeringar i landet ökat. Således kan en makrohändelse från Kina som utlöser stora förluster i USA-investerade områden leda till en ny lågkonjunktur. En lågkonjunktur som specifikt utlöses av Kina kan också ha i stort sett negativa konsekvenser för både inhemska och internationella fastigheter, liksom för USA: s aktiemarknad. En lågkonjunktur kan vara negativ för den nuvarande ekonomin, men det betyder inte specifikt att en krasch kan inträffa. Därför måste investerare vara försiktiga och redo för potentiella förändringar i marknadsriktningen, med likvida tillgångar tillgängliga för säkring och skydd mot nedsättningsrisk.
Inhemsk marknadsförsäljning
I USA har investerare följt Kinas ekonomi noga. Senast, i juni 2016, rapporterade landet en förväntad BNP-tillväxt på 6, 8%; BNP-tillväxten bör emellertid noga ses som en katalysator med stor potential för att utlösa en amerikansk lågkonjunktur, särskilt eftersom BNP-tillväxten i USA inte har varit särskilt robust de senaste kvartalen. Den mest aktuella behandlingen av USA: s BNP, från och med första kvartalet 2016, visar att BNP växer med en säsongrensad årlig takt på 0, 8%. Andra mått på Kinas marknadsstabilitet, såsom valutakursvärdering och överutbud av fastigheter, utgör också risker för lågkonjunktur.
Säkring för en amerikansk marknadsresession
När det gäller att upptäcka och säkra för en amerikansk marknadsnedgång som utlöses av en makrohändelse på tillväxtmarknader, bör investerare noga övervaka de ledande katalysatorerna som nämns ovan, inklusive BNP, valutakursvärden och fastighetsmarknader, som alla i hög grad påverkar värderingarna på de tillväxtmarknadens aktiemarknader.. Om negativa rapporter inträffar från tillväxtmarknaderna, och närmare bestämt Kina, som har den högsta BNP på tillväxtmarknaden, kan sådana händelser leda till marknadsförluster och kräva en förskjutning av tillgångarna till säkra hamnar och säkringsstrategier.
Ett potentiellt lågkonjunkturscenario som utlöses av tillväxtmarknaderna som kan leda till förluster kan säkras säkrare och enkelt genom att flytta tillgångar med hög risk till säkra hamnar. Säkra tillflyktsorter inkluderar Treasury and Treasury Inflation Protected Securities, USA: s statsobligationer och Förenta staternas företagsobligationer av företag med hög kreditkvalitet.
En andra strategi för att skydda och potentiellt dra nytta av de förluster som orsakats av en makrohändelse i tillväxtmarknad är en parhandel som handlar om att köpa inhemska orienterade ETF: er, såsom SPDR S&P Mid-Cap 400 ETF (NYSEARCA: MDY), och kortförsäljningsland- specifika ETF: s tillväxtmarknader, till exempel Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China ETF (NYSEARCA: ASHR).
Andra potentiella strategier inkluderar att ta en ensidig kortposition mot ett specifikt land eller tillväxtmarknadsindex. Ett sådant exempel på detta är kortslutning av iShares valutasäkrade MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: HEEM) för skydd mot valutarisk. Ett annat alternativ kan inkludera kortsäljning bara indexet genom säljoptioner på iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: EEM).
Sammantaget varierar marknadsnedgångar av olika skäl och har orsakats av många katalysatorer. Det är inte troligt att nästa lågkonjunktur kommer att orsakas av subprime-utlåning. Förändring av global ekonomi, delvis ett resultat av finanskrisen 2008, kan dock leda till olika lågkonjunkturfaktorer. Därför bör investerare vara försiktiga medvetna om världsmarknaderna, och särskilt den växande produktionen på tillväxtmarknaderna. Negativa katalysatorer i dessa länder kan leda till en ny lågkonjunktur och efterföljande marknadsnedgång, av vilka investerare bör vara medvetna och förberedda för strategier för att mildra förluster.
