Öppen

Vad är en Open-End Fund?

En öppen fond är en diversifierad portfölj av sammanslagna investerares pengar som kan emittera ett obegränsat antal aktier. Fondsponsorn säljer aktier direkt till investerare och löser in dem också. Dessa aktier prissätts dagligen baserat på deras nuvarande substansvärde (NAV). Vissa fonder, hedgefonder och börshandlade fonder (ETF) är typer av öppna fonder.

Dessa är vanligare än deras motsvarighet, stängda fonder, och är bolaget med investeringsalternativ i företagssponserade pensionsplaner, till exempel en 401 (k).

Key Takeaways

• En öppen fond är ett investeringsinstrument som använder poolade tillgångar, vilket möjliggör pågående nya bidrag och uttag från poolens investerare. Som ett resultat har öppna fonder ett teoretiskt obegränsat antal potentiella utestående aktier. Börshandlade fonder är båda typer av öppna fonder. Öppna aktier handlas inte på börser och prissätts till deras portföljs nettotillgångsvärde (NAV) i slutet av varje dag.

Open-End Fund

Hur en Open-End Fund fungerar

En öppen fond utfärdar aktier så länge köpare vill ha dem. Det är alltid öppet för investeringar - därmed namnet, den öppna fonden. Att köpa aktier gör att fonden skapar nya "ersättnings" -aktier, medan försäljning av aktier tar dem ut ur cirkulation. Aktier köps och säljs på begäran hos deras NAV. Den dagliga basen för nettotillgångsvärdet är på värdet på fondens underliggande värdepapper och beräknas i slutet av handelsdagen. Om ett stort antal aktier löses in kan fonden sälja några av sina investeringar för att betala de säljande investerarna.

En öppen fond ger investerare ett enkelt och billigt sätt att samla in pengar och köpa en diversifierad portfölj som speglar ett specifikt investeringsmål. Investeringsmålen inkluderar investeringar för tillväxt eller inkomst, och i stora eller små företag. Vidare kan fonderna rikta in sig på investeringar i specifika branscher eller länder. Investerare behöver vanligtvis inte mycket pengar för att få tillgång till en öppen fond, vilket gör fonden lättillgänglig för alla investerarnivåer.

Ibland, när en fonds investeringsförvaltning fastställer att fondens totala tillgångar har blivit för stora för att verkställa sitt uttalade mål effektivt, kommer fonden att vara stängd för nya investerare. I extrema fall är vissa fonder stängda för ytterligare investeringar av befintliga fondägare.

Öppna fonder är så bekanta - nästan synonymt med fonder - att många investerare kanske inte inser att de inte är den enda typen av fonder i stan. Denna typ av investeringsfond är inte ens den ursprungliga typen av investeringsfonder. Stängda fonder är äldre än fonder i flera decennier, från 1893, enligt Closed-End Fund Center.

Skillnaden mellan stängda fonder

Stängda fonder lanseras genom ett initialt offentligt erbjudande (IPO) och säljs på den öppna marknaden. Stängda fondandelar handlas på börs och är mer likvida. De prissätter handel med rabatt eller premie till NAV baserat på utbud och efterfrågan under hela handelsdagen.

Eftersom stängda fonder inte har det kravet kan de investera i illikvida aktier, värdepapper eller på marknader som fastigheter. Stängda fonder kan påföra extra kostnader genom breda bud-fråga-uppslag för illikvida fonder och volatil premie / rabatt till NAV. Stängda fonder kräver att aktier handlas genom en mäklare. Merparten av tiden kan investerare också erhålla det inre värdet för portföljens underliggande tillgångar vid försäljning.

Fördelar och nackdelar med öppna fonder

Både öppna och stängda fonder drivs av portföljförvaltare med hjälp av analytiker. Båda typerna av fonder minskar säkerhetsspecifik risk genom att ha diversifierade investeringar och genom att ha lägre investeringar och driftskostnader på grund av sammanslagningen av investeringsfonder.

En öppen fond har obegränsade aktier emitterade av fonden och får ett NAV-värde vid slutet av handelsdagen. Investerare som handlar under en arbetsdag måste vänta till slutet av handeln för att realisera eventuella vinster eller förluster från den öppna fonden.

Dessutom måste öppna fonder bibehålla stora kassareserver som en del av sina portföljer. De gör detta om de måste uppfylla inlösen av aktieägarna. Eftersom dessa fonder måste hållas i reserv och inte investeras är avkastningen till öppna fonder vanligtvis lägre. Öppna fonder ger vanligtvis mer säkerhet, medan avslutade fonder ofta ger en större avkastning.

Eftersom ledningen kontinuerligt måste justera innehavet för att möta investerarnas efterfrågan är förvaltningsavgifterna för dessa fonder vanligtvis högre än andra fonder. Investerare i öppna fonder har större flexibilitet när det gäller att köpa och sälja aktier eftersom sponsringsfonden alltid skapar en marknad i dem.

Fördelar

• Håll diversifierade portföljer, minskar risken

• Erbjud professionell penninghantering

• Är mycket flytande

• Kräv låga investeringsminimum

Nackdelar

• Priser bara en gång om dagen

• Måste upprätthålla höga kassareserver

• Ta ut höga avgifter och utgifter (om aktivt hanteras)

• Boka lägre avkastning (än fonder med slutna medel)

Real World Exempel på en Open-End Fund

Fidelitys Magellan Fund, en av investeringsbolagens tidigaste öppna fonder, syftar till kapitalförstärkning. Det grundades 1963, och under slutet av 1970- och 1980-talet blev det en legend för att regelbundet slå aktiemarknaden med sina 29% årliga avkastning.

Dess portföljchef Peter Lynch var nära ett hushållsnamn. Fonden blev så populär, med tillgångar som drabbade 100 miljarder US-dollar att 1997 stängde Fidelity fonden för nya investerare i nästan ett decennium. Det öppnade igen 2008.