Vad är nästa generations fast inkomst (NGFI)
Nästa generations ränta, eller NGFI, är en innovativ strategi för investeringar där en portföljförvaltare aktivt utnyttjar alla avkastningsfaktorer över en rad räntebaserade strategier, från traditionella, benchmarkorienterade metoder till alternativa taktiker som hedgefonder och helt obegränsade strategier.
Bryta ner nästa generation fast inkomst (NGFI)
NGFI-investeringar kom fram när kombinationen av räntevolatilitet och en åldrande befolkning utmanar förmågan hos traditionella ränteförvaltare att framgångsrikt generera överlägsen investeringsprestanda. Som ett resultat blandar nu innovativa investeringschefer både traditionella och alternativa investeringsstilar och använder avancerade investeringsverktyg och handelsstrategier i ett försök att utnyttja alla avkastningsfaktorer som finns tillgängliga.
Idag flyttar fler och fler investeringsförvaltare bort från traditionella räntestrategier, till exempel kärnprodukter och amerikanska regeringsprodukter kopplade till breda marknadsindexindex och top-down makroekonomiska åsikter. Istället vänder innovativa aktiva chefer mot modernare sätt att generera alfa och utveckla hållbara inkomstlösningar. Dessa investeringar inkluderar produkter som säkrar sig mot stigande inflation och räntor, lokala valutor och amerikanska dollar-denominerade tillväxtlån fordon, benchmark-agnostiska obegränsade strategier och mer. Global diversifiering är en prioritering för många NGFI-investeringschefer. Det beror på att en majoritet av fastighetsinvesterare, särskilt de som har pensionsplaner på arbetsplatsen, fortsätter att vara starkt exponerade hemlandets förspänning av Bloomberg Barclays amerikanska aggregerade obligationerindex.
Typer av nästa generations ränteplaceringar
NGFI-investeringsprodukter och fordons universum expanderar ständigt. Används ensam eller i samband med mer traditionella strategier, representerar de en snabbt växande del av diversifierade investeringsportföljer. Följande är en översikt över flera typer av NGIF-investeringar:
Investeringar i multisektorobligationer - Söker inkomst genom att diversifiera tillgångar mellan flera räntebärande sektorer såsom amerikanska stats- och företagsobligationer, internationella slutliga tillväxtmarknader och statsräntor med hög avkastning.
Obegränsade strategier - Eliminerar begränsningarna för att spåra ett riktmärke. Ränteförvaltare är inte skyldiga att följa specifika obligationsklassificeringar, valutor eller sektorer, och de kan använda derivat för att säkra sig mot pris- och ränteintervall. De kan också satsa mot marknaden genom att använda sälj- och samtalalternativ.
Banklån med rörlig ränta - Den underliggande räntan på de flesta lån justeras var 30-90 dagar, baserat på förändringar i referensräntan, till exempel LIBOR. Således kommer marknadsvärdet för ett lån med rörlig ränta att vara mindre känsligt för förändringar i räntor i förhållande till de flesta fast ränteinvesteringar.
Absolut avkastning - Dessa räntebaserade strategier försöker generera en positiv avkastning genom att investera i opportunistiska avkastningskällor som valutor, långa och korta positioner, räntor och mer.
