CVS Health Corporation (CVS) -andelarna steg med mer än 4% till en tre-veckors höga på onsdagens förmarknad efter att företaget slog upp skattningarna för andra kvartalet med en vinst på 1, 89 $ per aktie på 63, 43 miljarder dollar i intäkter. Dessa intäkter utvidgade ett hälsosamt 35, 2% år över år och gynnades av förvärvet av hälsovårdsjätten Aetna i november 2018. Företaget höjde också uppskattningar av resultat per aktie (EPS) för räkenskapsåret 2019 med några cent och förväntar sig nu $ 6, 89 till $ 7, 00.
Företagets apotekverksamhet har varit under press under de senaste åren, av politiska motvind som härrör från branschens praxis för läkemedelspriser. Det är oundvikligt att frågan kommer att få ytterligare dragkraft under presidentkampanjen 2020, och hålla ett långsiktigt lock på vinsterna. Dessutom står CVS inför stor exponering om den nuvarande lagliga utmaningen till Affordable Care Act (ACA), även känd som Obamacare, framkallar ett okonstitutionellt konstaterande som skickar hälsovårdsföretag i en svans.
CVS-aktien har varit en dålig presterare under de senaste åren och har nått en högsta nivå 2015 och sålt efter att ha prissatt skandaler med Valeant Pharmaceuticals och Turing Pharmaceuticals. CVS-aktier har publicerat en lång serie av lägre höjder och lägre lågheter sedan den tiden och handlas nu farligt nära en sexårslånga. Ominosamt kan tidpunkten för förvärvet av Aetna inte vara sämre, med ACA under attack och politiker som letade efter sätt att täcka kostnaderna för sjukvården.
CVS långsiktigt diagram (1995 - 2019)
TradingView.com
En sexårig nedströmning slutade på en splitjusterad $ 5, 88 1996, vilket gav plats för en stark återhämtningsvåg som publicerade nya toppar i toppen av februari 1999 på $ 29, 19. Det blev halva till det första kvartalet 2000 och vände sig högre och slutförde en rundresa till det tidigare höga i november. Ett utbrott misslyckades i juni 2001 och dumpade beståndet i en svans som slutligen sjönk på en sexårs låg nivå nära 10 dollar 2003.
En uppåtgående trend i mitten av decenniet uppvisade imponerande vinster och klarade motståndet för 2001 2005, före fortsatte upp och in i 2008-höjden på $ 44, 29. Det höll sig relativt bra under den ekonomiska kollapsen och sjönk till en fyra-årig låg i mitten av 20-talet, men den efterföljande studsen misslyckades med att fånga dragkraften, och stannade på. tre år senare, in i ett historiskt förskott som nästan tredubblade aktiekursen till 2015: s högsta tider på $ 113, 65.
Mini-flash-kraschen i augusti 2015 definierade stöd till $ 81 som bröt efter presidentvalet och lyfte fram det negativa politiska inflytandet på företagets läkemedelsverksamhet. Nedgången satte sig i mitten av 70-talet och korsade den nivån upprepade gånger till en uppdelning i februari 2019 som nådde en sex-årig låg nivå till 51, 77 dollar i april. Beståndet har tillbringat de senaste fyra månaderna med att slipa i sidled på den stödnivån.
Nedtrenden nådde slutligen 200-månaders exponentiellt rörligt genomsnitt (EMA) -stöd i mars 2019, medan den månatliga stokastikoscillatorn blev högre i juni efter en extremt djup försäljningscykel. Denna kraftfulla kombination lovar bra för högre priser under de kommande månaderna, men beståndet står inför enormt utbud som kommer att kräva stora köpkrafter att övervinna. Det verkar osannolikt på väg in i presidentvalet 2020, med tanke på försäljningstrycket som följde 2016-kampanjen.
CVS korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) bekräftar en stadig utvandring av institutionella och detaljhandelsägare under de senaste åren. OBV nådde en sjuårsnivå under det första kvartalet 2019 och testade den nivån före morgondagens positiva bekännelse. Även om köpare äntligen skulle kunna ta kontroll under de kommande veckorna, ligger det stora motståndet bara några punkter högre, vid anpassningen mellan uppdelningen 2019 och 200-dagars EMA nära 60 dollar.
Ett mer realistiskt uppåtriktat mål ligger på det ofullfyllda klyftan i februari mellan $ 65 och $ 70, med tanke på flera whipsaws runt det långsiktiga glidande genomsnittet under de senaste åren. Det kan dröja år innan priszonen monteras framgångsrikt, med makro motvind på agendan under minst de kommande 18 månaderna. Under tiden kommer misshandlade aktieägare att behöva nöja sig med den goda utdelningen på 3, 61% framåt.
Poängen
CVS Health-aktien handlas högre efter ett starkt kvartal men står inför ett enormt stort utbud efter en brutal fyraårsnedgång.
