Vad är ett certifikat med nettovärdet?
Ett intyg om nettovärdet var ett instrument som användes av FDIC, början med passagen av Garn-St. Germain Act 1982, som en del av ett försök att rädda misslyckade banker och stryker genom att tillhandahålla nödkapital.
Under 1980-talets spar- och lånekris användes nettoförsäkringscertifikatet som en typ av uthållighet där misslyckade banker och utskott fick ansöka om ekonomiskt stöd i form av nettovärdighetscertifikatet. Intygets belopp baserades på bankens nettovärde och utfärdades under en tillfällig period.
Key Takeaways
- Ett intyg om nettovärdet är en tillfällig uppskjutning av de skulder som backas upp av FDIC för att förhindra banker från att misslyckas. De användes i stor utsträckning under spar- och lånekrisen på 1980-talet, men har sedan dess fallit ut för användes inte riktigt under finanskrisen 2008. Nettovärdighetscertifikat skulle effektivt kunna kapitalisera en banks nettovärde och ge välbehövligt stöd i krisetider.
Hur Net-Worth-certifikat fungerade
När restriktioner för insättningsräntan som funnits i årtionden upphörde, befann banker och thruster sig att behöva betala ut mer i ränta på insättningar än de tjänade på sina långsiktiga investeringar, till exempel 30-åriga fast räntelån och statsobligationer. Detta resulterade i besparings- och lånekrisen, som såg 1 043 spar- och låneföreningar misslyckades i USA mellan 1986 och 1995. Net-Worth Certificate Program gav FDIC ett sätt att ge krångliga banker och fryser tid att lösa sina problem.
Under denna period hoppades man att den fallande banken eller sparsamheten skulle omstrukturera sina investeringar och göra nödvändiga justeringar av nya marknadsförhållanden för att växa tillbaka till ett solvensstat. Programmet Net-Worth Certificate var avsett att ge fallande banker och förskriver ett medel för statligt stöd som skulle minimera regeringens ekonomiska ansvar för detta stöd.
Nettovärdighetscertifikat och finanskrisen 2008
Nettovärdighetscertifikatet är lite använt idag. Under finanskrisen 2008 föreslog emellertid vissa människor, inklusive den tidigare FDIC-ordföranden William Isaac, att återintroducera intyg om nettovärdet för att rädda kämpande banker medan de använder minimal statlig ingripande.
I sin bok 2010, Senseless Panic: How Washington Failed America, hävdade Isaac att återupplivandet av Net-Worth Certificate Programmet kunde ha undvikit behovet av en statlig utbetalning av 700 miljarder dollar av kämpande banker. Han citerade programmets framgång under 1980-talet, då programmet användes för att rädda 22 av de 29 bankerna där det implementerades, till en kostnad av 480 miljoner dollar till FDIC, eller cirka 0, 8 procent av de misslyckade bankernas tillgångar. FDIC tappade i genomsnitt 15 procent av tillgångarna för bankerna som inte sparades med hjälp av certifikatprogrammet Nettovärde och i genomsnitt 20 procent av tillgångarna i banker som misslyckades under finanskrisen 2008.
Även om intyg om nettovärdet inte har använts för att stödja misslyckade banker eller stryker sedan spar- och lånekrisen, förblir det regelverk som möjliggör deras användning på plats.
