Costco Wholesale Corporation (COST) missade de skattemässiga resultatberäkningarna för andra kvartalet medan de rapporterade i linjeintäkter på onsdag kväll och utlöste en reaktion som säljer nyheterna som undersöker tre veckors låga priser. Marknadsaktörerna misslyckades med att reagera på en sund kvartalsvis försäljningsökning på 10, 8% jämfört med året, orolig för ökad konkurrens i stormarknadsutrymmet från Amazon.com, Inc. (AMZN), Walmart Inc. (WMT) och The Kroger Co. (KR).
Försäljningstillväxten jämfört med föregående kvartal minskade till 8, 4%, vilket ökade aktieägarens ångest som nu skulle kunna generera ett test i februari-lågan nära 175 $. Försäljningstrycket har vuxit avsevärt sedan december, med fonder som tyst tar vinster nära tjurmarknadshöjderna och förväntar sig att 2018-tillväxten vacklar i den mycket konkurrenskraftiga miljön. Trots detta kan en växande styrka inom e-handel undvika en brantare korrigering, där företaget bokförde en imponerande ökning med 38% från år till år.
KOSTNAD Långsiktigt diagram (1992 - 2018)
En flerårsutveckling slutade på $ 15, 32 1991, vilket gav plats för en ihållande nedåtriktning som slutligen sjönk till $ 6, 00 1995. Den efterföljande återhämtningsvågen tog eld 1997, vilket skapade ett snabbt framsteg som toppade på $ 60, 50 i april 2000, bara tre månader efter att företaget publicerade den andra splittringen i sin långa offentliga historia. Det föll snabbt in i mitten av 40-talet, med den nivån som gav stöd på hela internetbubbla björnmarknaden.
Beståndet vände sig högre igen 2003, snidade en stigande kanal som nådde det föregående höjden 2006. En årslång bas på den nivån slutförde sista etappen av en kopp- och handtagsutbrott som stannade några månader senare i mitten av $ 70 s. Costco-aktier anslöt sig sedan till världsmarknaderna i den ekonomiska kollapsen och dumpade mer än 35 poäng till en fem-årig låg nivå i mars 2009, före ett studs som slutförde en rundtur i det föregående höga två år senare.
Ett breakout 2012 signalerade början av en fruktbar period som nästan fördubblade aktiekursen till det första kvartalet 2015. Upptrenden minskade sedan till en grund stigande kanal och publicerade en lång serie nya höjdpunkter in i december 2017, då den stannade på kanalmotstånd för fjärde gången. Nedgången i februari bekräftade en återgång på den nivån och riktade sig mot kanalstöd som nu har lyft över 160 dollar. (För mer, se: Affärsmodellanalys: Costco mot Sam's Club .)
KOSTNAD Korttidsdiagram (2017 - 2018)
Kanalen har korsat över 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) upprepade gånger sedan juni 2015, vilket har fastställt ett kortsiktigt nedsidemål på 175 $, vilket också markerar det låga februari. Beståndet försökte pressa över den nivån tre gånger under 2017 och upprättade horisontellt motstånd som monterades i november 2017. Februarinedgången studsade på den stödnivån, medan en överträdelse nu skulle signalera ett misslyckat utbrott.
Volym på balans (OBV) nådde 2008-höjden 2015 och vände kraftigt lägre till 2016. Det har snitit ett förvånansvärt trasigt mönster sedan den tiden, lyft till en ny höjd under första halvan av 2017 och kraschade igen, samtidigt som man köpte press till 2018 lyckades inte matcha prisets stigning till en högsta tid. Detta markerar en baisseartad avvikelse, medan de vertikala avvisningarna 2015 och 2017 varnar för att aktien återigen kan säljas aggressivt.
Onsdagens låga på $ 184, 78 kan sätta takten i fredagens slut eftersom det också markerar tre veckors intervallstöd och 50-dagars EMA. En nedbrytning kan locka till aggressiva korta säljare, vilket utlöser en snabb nedgång i februari-lågen, som måste hålla för att avskräcka fortsatt nackdel med kanalsupport. Omvänt skulle ett rally över $ 196 markera en betydande seger för tjurar och sätta scenen för en sund körning över $ 200.
Poängen
Costco tappar mark efter missade vinstberäkningar trots sunda jämförande försäljningsresultat. Aktien har fångats i ett snävt handelsintervall sedan det vänt på långsiktigt kanalresistens, vilket tyder på att björnen i slutändan kommer att sejla och släppa återförsäljaren till $ 160-talet. (För ytterligare läsning, kolla in: 8 företag som Amazon dödar .)
