Vad är Nettooptionspremien?
Nettopotionspremien är det totala beloppet som en investerare eller handlare betalar för att sälja en eller flera optioner och samtidigt köpa andra. Kombinationen kan inkludera valfritt antal samtal och samtal och deras respektive position i var och en. Nettopotionspremien kan antingen vara positiv, vilket representerar ett nettokassaflöde, eller ett negativt antal, som representerar ett nettokassaflöde.
Nettoprispremien är användbar eftersom optionshandlare ofta deltar i spridningar eller kombinationsstrategier som involverar två eller flera alternativ. Eftersom varje enskilt optionskontrakt kommer att bära sin egen premie (dvs marknadspriset), hjälper nettooptionspremien handlare att förstå det totala utlägget eller inflödet av pengar för en transaktion med flera ben.
Alternativet Premium
Förstå Net Option Premium
Nettoprispremien visar en näringsidkare vad det totala utlägget eller tillflödet av en strategi med flera ben, t.ex. Det kan också hjälpa näringsidkaren justera strategin för att komma fram till ett visst totalpremiebelopp, inklusive en nollkostnadsposition. Att känna till nettooptionspremien är också nödvändig för att beräkna den maximala förlusten och break-even-priset för en handel med flera optioner.
Exempel på hur Net Option Premium fungerar
Antag till exempel att en investerare vill ta en syntetisk täckt samtalsposition i en viss aktie. Om investeraren betalar 2, 50 dollar per parti för ett försäljningsalternativ med ett strejkpris på 55 dollar och sedan säljer ett callalternativ till samma strejkpris för $ 1 per parti. Nettoprispremien i detta exempel är $ 1, 50 ($ 2, 50 - $ 1, 00).
Om, å andra sidan, investeraren betalar 0, 50 dollar per parti för en säljoption med samma strejkpris, och säljer ett köpoption för $ 1 per parti, kommer det att bli ett nettokassaflöde (en negativ nettopremie) på 0, 50 $ ($ 0, 50 - $ 1, 00).
Ibland kommer en näringsidkare att vilja initiera ett alternativ som sprids för noll kontant utlägg, eller utan kostnad. Vanligtvis är dessa strukturerade som kvotfördelningar eller som nollkostnadsband. Om till exempel $ 55-strejken från exemplet ovan handlas till $ 2, 50 och $ 50-strejken som sätts handlas till $ 1, 25, kan en handlare köpa en av $ 55-insatserna och samtidigt sälja två av de $ 50-insatserna, generera en en-för- två förhållanden sätter spridning för noll nettopremie. Naturligtvis, när den underliggande aktien rör sig eller när tiden går, kommer priserna på dessa alternativ att förändras annorlunda och värdet på spridningen kommer att röra sig från noll, antingen till förmån eller mot näringsidkaren.
