Vad är ett negativt gap?
Ett negativt gap är en situation där en banks räntekänsliga skulder överstiger dess räntekänsliga tillgångar. Ett negativt gap är inte nödvändigtvis en dålig sak, för om räntorna sjunker återbetalas bankens skulder till lägre räntor. I detta scenario skulle intäkterna öka. Men om räntorna ökar skulle skulderna återbetalas till högre räntor och inkomsterna skulle minska.
Det motsatta av ett negativt gap är ett positivt gap, där en banks räntekänsliga tillgångar överstiger dess räntekänsliga skulder.
Negativt gap förklaras
Negativt gap är relaterat till gapanalys, vilket kan hjälpa till att fastställa en bank- eller tillgångsförvaltares ränterisk när det gäller omprissättning (dvs. förändringen i räntesats när en räntekänslig investering förfaller). Storleken på en banks klyfta indikerar hur mycket av en påverkan ränteförändringar kommer att få på en banks nettoränteinkomst. Räntenettot är skillnaden mellan en banks intäkter, som den genererar från sina tillgångar, inklusive personliga och kommersiella lån, inteckningar och värdepapper, och dess utgifter (t.ex. räntor som betalas ut på insättningar).
Negativ gap och kapitalförvaltning
Många beskriver gapanalys som en metod för förvaltning av tillgångar, vilket kan vara till hjälp vid bedömningen av likviditetsrisk. (Detta utesluter generellt kreditrisk.) Gapanalys kan vara en enkel IRR-mätning, som förmedlar skillnaden mellan räntekänsliga tillgångar och räntekänsliga skulder under en viss tidsperiod.
IRR, eller Intern avkastning, är ett värde som många enheter använder för att uppskatta lönsamheten för potentiella investeringar. Den interna avkastningskursen är en diskonteringsränta som gör nettot nuvärdet (NPV) för alla kassaflöden från ett visst projekt lika med noll.
I allmänhet fokuserar begreppet förvaltning av tillgångar på tidpunkten för kassaflöden (t.ex. en banks chefer måste förstå när skulder förfaller och när de utgör risk). Förvaltningen av tillgångar ansvarar också för tillgången på tillgångar för att betala skulderna och när tillgångarna eller resultatet kan omvandlas till kontanter. Denna process kan tillämpas på en rad kategorier av balansräkningar.
Gap-analys fungerar särskilt bra om tillgångar och skulder består av fasta kassaflöden. En brist på gapanalysen är att den inte kan hantera optioner, med tanke på att optionerna har mer varierande kassaflöden.
Räntegapet är en annan term för att beskriva riskexponering. Många finansiella institutioner och investerare använder räntegapet för att utveckla säkringspositioner. Ränteterminer kommer ofta in i dessa fall. Beräkningarna är beroende av förfallodagen för värdepapper.
