Vad är ett alternativ för flera index
Ett multiindexalternativ är ett överträffningsalternativ där utbetalningen baseras på det relativa resultatet för två index eller andra tillgångar. Utbetalningen från dessa exotiska derivat bestäms av förändringen i procentandelens prestanda för ett index eller tillgång jämfört med ett annat. De handlar främst på marknaden utan disk.
BREAKING DOWN Multi Index-alternativ
Alternativ med flera index är spridda alternativ där utbetalningen beror på en förändring i det relativa värdet snarare än marknadsriktningen. De används ibland av investerare för att säkra risker eller för att spekulera i den relativa utvecklingen för aktieindex, olika emittenter på obligationsmarknaderna eller växelkurser - särskilt när det inte finns någon korsningskurs tillgänglig för handel. De kan också vara relativt låga kostnader, jämfört med vaniljindexalternativ.
Överväga till exempel ett multiindexalternativ på S&P 500: s relativa prestanda jämfört med Canadas TSX Composite under ett år. Om alternativet har ett strejkpris på 5% - tröskeln mellan optionen som betalar eller löper ut värdelös - om S&P 500 har minskat med 2% men TSX har minskat 9% efter ett år kommer alternativet att ha en positiv vinst på 2% eftersom S&P 500 har överträffat TSX med 7% poäng. Om S&P 500 överträffar mindre än 5% kommer valet att gälla värdelöst.
Alternativ med flera index är vanligtvis, men inte nödvändigtvis, europeiska optioner, som endast kan utnyttjas vid förfall och avräknas kontant.
