Vad är Money Zero Maturity?
Pengar med noll löptid (MZM) är ett mått på den likvida pengarna i en ekonomi. Det representerar alla pengar som är lättillgängliga eller i flytande tillstånd. Det inkluderar till exempel pengar i handen eller pengar i ett checkkonto. Pengar i en bank-CD skulle dock inte räknas eftersom de inte är i ett tillstånd som är redo att spendera eller på annat sätt använda omedelbart.
Key Takeaways
- Pengar noll förfall är ett mått på likvida pengar i en ekonomi. Den mäter lätt tillgängliga kontanter från räkningar och sedlar, kontroll, sparande och pengemarknadskonton. Det inkluderar inte cd-skivor eller tidsinställningar.
Förstå Money Zero Maturity (MZM)
För dem som är bekanta med mätningar av penningmängd inkluderar MZM M2-måttet minus tidsinsättningar plus alla pengemarknadsfonder. MZM har blivit ett av de föredragna måtten för pengatillförsel eftersom det bättre representerar pengar som är lättillgängliga inom ekonomin för utgifter och konsumtion. Dessutom slutade Federal Reserve att spåra M3 2006. Denna mätning härleder sitt namn från dess blandning av alla likvida medel och noll förfallspengar som finns inom de tre M: erna. MZM inkluderar pengar i alla följande:
- Fysisk valuta (mynt och sedlar) Kontroll- och sparkontonPengmarknadsfonder
För att pengar ska inkluderas i MZM måste de lösas in till parvärdet, varför pengar i tidsrelaterade insättningar eller inlåningscertifikat inte ingår i MZM. Ekonomer och centralbanker använder MZM tillsammans med MZM: s hastighet för att bättre förutsäga inflation och tillväxt, eftersom ju mer tillgängliga medel, desto mer pengar finns att spendera, vilket kan vara ett tecken på inflationstryck.
Enligt data från St. Louis FRED passerade den totala MZM i den amerikanska ekonomin först 1 biljon $ 1982 och vid 1900-talets början var $ 4, 4 biljoner dollar. År 2008, före den stora lågkonjunkturen, var den totala MZM $ 8, 2 biljoner, och från och med juni 2019 hade den rensat $ 16 biljoner.
Dessa uppgifter är inte en nära förutsägare för ekonomin eller kursutvecklingen på aktiemarknaden. Till exempel, även om MZM: s totala förblev platt under större delen av 2005, berodde inte lågkonjunkturen som började två år senare 2007 och spelade ut med så förödande effekter till den paus i trenden. Om så är fallet, borde den platta nedgången som inträffade 2009 och 2010 ha lett till en ännu mer förödande nedgång, men det har inte varit så.
Istället för att betrakta dessa uppgifter som en mycket korrelerad förutsägare för marknadsrörelse, använder ekonomer detta som ett input tillsammans med andra faktorer för att modellera marknadens beteende och trender.
