(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)
Micron Technology Inc.s (MU) aktie har sjunkit med mer än 20 procent från maj-höjden på cirka 62, 50 dollar. Nu verkar aktien beredd att falla 9 procent längre från sitt nuvarande pris på cirka $ 50. De branta dropparna kommer före resultatet i fjärde kvartalet den 20 september.
Alternativhandlare ser också Microns avslag. De satsar på att aktien kommer att falla med cirka 5 procent senast den 21 september, dagen efter intäkterna. Antalet öppna lägger uppväger de öppna samtalen till strejkpriset $ 50.
MU-data från YCharts
Teknisk nedström
Det tekniska diagrammet visar aktien i en brant nedgång sedan toppet i maj. Varje gång aktien har nått det övre intervallet i nedstrenden har den inte lyckats bryta ut och har handlat lägre. Nästa nivå för teknisk support är cirka 45, 25 dollar, en nedgång på nästan 9 procent, från dess nuvarande pris.
Förlora momentum
Det relativa styrkaindexet visar också svaghet. Det trender lägre efter att ha träffat överköpsnivåerna och når upp till 80 i mars. När RSI är en nivå på 70 eller högre, är ett lager överköpt. Eftersom RSI fortfarande inte visar någon avvikelse från det fallande aktiekursen tyder det på att momentum lämnar aktien.
Volymen har också fallit, vilket kan vara ett tecken på frånvaro av köpare. Volymnivåerna ökade under tidigare perioder då beståndet såg betydande ökningar. Nya volymnivåer har varit långt under genomsnittet på 3 månader.
Stark tillväxt
De baisseartade tekniska uppgifterna antyder att investerare kan vara skeptiska till att Micron faktiskt kommer att leverera på analytikernas optimistiska vinstprognoser. Analytiker förutspår att intäkterna kommer att öka med mer än 64 procent jämfört med samma period för ett år sedan. Samtidigt beräknas intäkterna öka med mer än 34 procent till 8, 3 miljarder dollar. Det som kan vara ännu viktigare är den vägledning som företaget tillhandahåller för skatteåret 2019.
MU EPS Uppskattningar för aktuellt räkenskapsdata från YCharts
Microns fallande aktie - tillsammans med dess låga värdering - stödjer idén att investerare har oro över företagets förmåga att leverera betydande tillväxt. Uppskattningarna för 2019 indikerar att kostnaderna kan stiga med vinsten som förväntas falla med cirka 1 procent när intäkterna ökar med 8 procent. Så med Microns resultat runt hörnet kan nedgången i aktien skicka ett olycksbådande meddelande.
