Micron Technology, Inc. (MU) har trossat allvar under de senaste månaderna, med aktier som ökade mer än 46% hittills under 2018 trots rädsla för en cyklisk topp inom halvledarindustrin och kinesiska handelsspänningar som har makt att påverka utländska intäkter. Denna enastående prestanda har satt scenen för nästa del av en rundtur i 2000-bubblan hög, en resa som nu har tagit nästan två decennier att slutföra.
Aktien vände sig kraftigt lägre under första halvåret av andra kvartalet och sjönk mer än 18 poäng från marshögsta nivån på 63, 42 dollar och tog tillbaka dessa förluster i snabb takt in i slutet av maj. Det publicerade en tjurmarknad på $ 64, 66 vid månadens slut och har tillbringat de senaste två veckorna på att snida handtaget på en kopp och hantera breakoutmönster som kan locka till intensiv köpkraft under de kommande veckorna.
Rallyt i mars avslutades vid.618 Fibonacci retracement av åttaåriga nedströmmen in i 2008, med en breakout ovanför den nivån som öppnade dörren till.786 retracement nivå i de övre 70-talet. Det markerar den sista harmoniska barriären, före en 100% retracement i 2000-höjden nära 100 $. Det kan ta ytterligare två till tre år att nå den höga nivån, men ingen klagar, med tanke på imponerande avkastning sedan första kvartalet 2016.
MU Långsiktigt diagram (1993 - 2018)
En flerårig konsolidering gav en uppdelning från 1993 som tog eld i andra halvan av decenniet och delade sig två gånger under ett förskott som uppnådde en höjdpunkt på 97, 50 $ i juli 2000. Den sista vågen av upptrenden sned en 89-poäng parabolsk rally, medan en tvåbent nedgång brast den bubblan, vilket gav upp 100% av dessa vinster. Nedgången satte sig slutligen på enstaka siffror under det första kvartalet 2003 och slutförde en 89% -nedgång jämfört med 2000-höjden.
En återhämtningsvåg till 2004 stannade i de övre tonåren, medan 2006 och 2007 breakout-försök misslyckades, vilket genererade baisseartad energi som drev ett 2008-uppdelning till en 15-årig låg på $ 1, 59. Micron-aktien vände sig högre i början av 2009, hoppade tillbaka över $ 10, 00 2010 och släppte in i en långsiktig konsolidering, före ett 2013-utbrott som monterade fyra-års räckviddmotstånd 2014. Den köpimpulsen slutade i mitten av 30-dollar i början av 2015.
Aktien föll i enstaka siffror i februari 2016 och snidade en högre låg före en stadig upptick som nådde den högsta höjden på decenniet i oktober 2017. Den hausseartade energin fortsatte till marshöga på $ 63, 42, vilket gav en återgång följt av ett studs som nästan har slutfört ett breakout-mönster. Märkligt nog har den månatliga stokastikoscillatorn fastnat i en baisseartad cykel sedan januari 2018 och skapat en baisseartad skillnad i annars starkt hausseartade tekniker.
MU korttidsdiagram (2017 - 2018)
Ett Fibonacci-nät som sträckte sig över rallyvågen som började i augusti 2017 organiserar prisåtgärder, med nedgången till maj 2018 som studsade på 50% retracement medan man testade stöd vid marsutbrottet ovanför novemberhögsta. Rallyvågen stannade efter att trendföljare kom ombord, vilket gav ett avrundat mönster som fullbordar en kopp och handtag. Denna tiomånadersvy visar fortfarande ofullfyllda luckor på $ 28, $ 36 och $ 51, vilket bidrar till den baisseartade relativa styrka-avvikelsen.
Volym på balans (OBV) avslutade en långsiktig ackumuleringscykel under 2014 och blev lägre till 2016 och lägger upp ett högre lågtal i det långsiktiga mönstret. Det monterade 2014 högt i september 2017 och bröt ut under återhämtningsvågen i maj. Detta lovar bra för tjurar, vilket tyder på att de kommer att övertala säljare under de kommande veckorna. Men den baisseartade skillnaden och ofullfyllda luckor lägger till försiktighetsnoter, och säger marknadsaktörerna att se efter en karaktärförändring som kan luta oddsen. (För mer, se: Micron Surges på Intel Deal, $ 10B återköp av aktier .)
Poängen
Micron Technology har snitit en kopp- och handtagsmönstret vid.618 retracement av 2000-till-2008-trenden, med ett breakout som gynnar ett snabbt framsteg till de övre 70-talet. (För ytterligare läsning, kolla in: Micron har 'Storm Clouds on the Horizon': MS .)
