Micron Technology, Inc. (MU) har mer än fördubblats i pris förra året, men den senaste tekniska svagheten kunde signalera en mellanliggande korrigering som fångar momentummassan. Denna nedgång kommer att möta en stor verklighetskontroll i mitten av 30-talet, med en uppdelning som öppnar dörren till mycket brantare nackdel. Med tanke på potentiell motvind är det vettigt för aktieägarna att granska positioner, skärpa stopp och vidta andra åtgärder för att skydda hårdtjänta vinster.
Upptrenden har inte testat det stigande 200-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) sedan augusti 2016 och framhäver ensidig prisåtgärd som nu kan ha gått sin gång. Dessutom nådde PHLX Semiconductor Index (SOX) äntligen motstånd vid 2000-bubblan högt i november 2017, vilket signalerade ett potentiellt klimax som kan avsluta sektorens dramatiska trend. Micron stannade på samma gång på grund av korrelation som kan ha större makt över 2018 prisåtgärder än tekniska eller grundläggande.
Memory chip-jätten har en lång historia av slipning genom massiva boom-bust-cykler som utplånar flera års vinster inom relativt korta tidsramar. Exempelvis visade den 13-månadersnedgången som började i december 2014 förluster på mer än 35 poäng samtidigt som mer än 80% av 2012 till 2012 ökade. En liknande tillbakagång från den nuvarande trenden skulle ge en nedgång i mitten av tonåren.
MU Långsiktigt diagram (1995 - 2018)
En långsiktig uppsving stannade i de övre 40-talet 1995, vilket gav ett tillbakagång som fann stöd i enstaka siffrorna 1996. Beståndet vände sig högre 1998 och bröt ut i början av det nya årtusendet i sympati med internetbubblan som infekterade världsmarknaden. Den köpimpulsen stannade några månader senare i mitten av 90-talet, vilket gav plats för en brutal försäljning som skar genom 1996-lågan och tappade aktien till en nio-årig låg på 6, 60 $ 2003.
Det underpresterade dåligt genom tjurmarknaden i mitten av decenniet, stannade i de övre tonåren 2004 och misslyckades med att bryta ut över den nivån i ett 2006-test. Den efterföljande nedgången intensifierades genom den ekonomiska kollapsen 2008, och beståndet slutade slutligen den onda nioårsnedgången på en 16-årig låg nivå i mars 2009. Det tog mer än fyra år för den efterföljande återhämtningsvågen att genomföra en rundtur in 2006 hög.
En uppdelning till 2014 gjorde begränsade framsteg, stannade i mitten av $ 30-talet och rullade över i en försäljningsvåg som skar igenom stödet 2015. Enstaka siffror kom in i spelet i början av 2016, och lyfte fram den onda boom-bust-cykeln, med ett kraftfullt trend framåt på den nivån som höjde 2014-höjden i september 2017. Rally slutade nära $ 50 i november, precis vid 50% retracement av 2000 till 2009 nedstrenden. (För mer, se: Microns försäljning ger en möjlighet: MKM .)
MU korttidsdiagram (2012 - 2018)
En tillbakagång till december 2017 slutade på.382 Fibonacci-rally-retracement nivå, vilket gav plats för ett ABC-mönster som publicerade en sex veckors högsta tidigare denna månad. En trendlinje markerar mönsterstöd på $ 41, 50, med en uppdelning som sannolikt leder till en snabb nedgång till mitten av 30-talet. I sin tur skulle den försäljningsimpulsen generera det första testet med 200-dagars EMA-stöd under de senaste 17 månaderna. Den nivån markerar också stöd vid höjden 2014, vilket avsevärt höjer insatserna för Micron-tjurar.
Volym på balans (OBV) spårade prisåtgärderna till toppen 2014, medan tung distribution till 2016 höll sig högt i flerårsintervallet. Indikatorn bröt ut med priset under andra halvåret 2017, toppade i november och släppte in ett teststöd vid föregående högsta. Den studsade men har nu vänt tillbaka från november-toppen och kan testa stöd igen. Denna distribuerande åtgärd är svansstjärnor med en månatlig säljcykel för stokastik, vilket höjer oddsen som björnen kommer att ta kontrollen in under andra kvartalet.
Poängen
Micron Technology-aktiet återfördes efter att PHLX Semiconductor Index nådde stort motstånd vid 2000-bubblan högt, och Micron-aktierna kunde komma in i en mellanliggande korrigering som testar stöd i mitten av 30-talet. En uppdelning genom den nivån skulle kunna generera mycket starkare nackdel, med tanke på aktiens boom-bust cykliska tendenser. (För ytterligare läsning, kolla in: 2018 kommer att blandas för chipmakare: Morgan Stanley .)
