Dow-komponenten McDonald's Corporation (MCD) tog ett dyk i oktober efter att ha missat vinst- och inkomstberäkningar för tredje kvartalet och publicerat en sju-månaders låg på de övre $ 180-talet. Aktien har krypt högre in i 2020 och handlas nu cirka tre poäng under det stora gapet som uppnåtts efter intäktsbristen. Det har också remonterat 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) efter en anmärkningsvärd fördelning, med båda elementen som höjer oddsen för att aktien slutligen har bottnat.
Rom byggdes dock inte på en dag, och det kommer att ta tid för Mickey D att återhämta sig från försvagat känsla och en betydande aktieägarflykt. Det måste också fylla Oktober's gap och övervinna säljsignaler som troligen kommer att samlas på och över 206 $. Detta berättar i sin tur till marknadsövervakare att vara noga med prisåtgärder när företaget närmar sig det fyra kvartalets vinstutgåva, planerat till 29 januari.
MCD Långsiktigt diagram (1999 - 2020)
TradingView.com
En flerårig trend uppnådde nära 50 dollar under det fjärde kvartalet 1999, vilket markerade en topp som inte utmanades under de kommande sju åren, före en nedgång i det nya årtusendet. Försäljningstrycket minskade i mitten av $ 20-talet i början av 2001, vilket upprättade en stödnivå som slutligen bröt sommaren 2002. Björnar dundrade buden under det första kvartalet 2003, då beståndet sjönk till en 10-årig låg nivå under lägre tonåringar.
Den efterföljande studsen gav goda vinster under tjurmarknaden i mitten av decenniet och slutförde en rundresa till det tidigare århundradets höjd i maj 2007. Ett omedelbart utbrott gick in i en surr av säljare efter att ha nått de låga $ 60-talet och snidit ett flyktigt handelsområde på toppen av nytt stöd. Trots detta höll beståndet sig bra jämfört med rivaler under den ekonomiska kollapsen 2008, vilket skapade scenen för ett sekundärt utbrott när kalendern vred in 2010.
Beståndet toppades igen under det första kvartalet 2012 och gav kraftigt motstånd på $ 100 som förnekade flera breakout-försök till oktober 2015. Initiativet "hela dagen frukost" väckte ett betydande köpintresse vid den tiden, vilket utlöste ett breakout som utvecklades genom en bred Elliott femvågsförskott. Det hausseartade mönstret slutfördes slutligen sommaren 2019, vilket gav plats för den brantaste korrigeringen på mer än 10 år.
Den månatliga stokastiska oscillatorn korsade in en försäljningscykel från zonen för överköpt i augusti 2019 och har precis blivit högre över översåldszonen. Emellertid kan denna vridning markera en falsk signal, speciellt med gapmotstånd precis över huvudet. Dessutom kan ombyggnadsprocessen kräva intervallbunden åtgärd under en period av månader, och det kan lätt utvecklas utan en stödjande relativ styrkacykel.
MCD korttidsdiagram (2017 - 2020)
TradingView.com
Den dagliga utsikten belyser motvind som sannolikt kommer att bromsa återhämtningsprocessen. Ett Fibonacci-rutnät sträckte sig över 2018 till trenden för 2019 och placerar november lågt på.382 rally retracement nivå, medan klyftan sitter på 0, 50 retracement av den tre månaders bilden. Den nivån markerar ett betydande motstånd som sannolikt kommer att utlösa whipsaws och reverseringar innan du viker. I sin tur belyser det de snävt anpassade 50- och 200-dagars EMA: erna till 200 $, en stödnivå som så småningom kan erbjuda en köpmöjlighet med låg risk.
Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) misslyckades med en uppdelning över toppen i april 2018 i oktober 2019, medan distributionen för fjärde kvartalet nådde det lägsta låga sedan mars, då aktien handlades nära $ 180. OBV har förbättrats sedan den tiden, men volymunderskottet kvarstår, vilket kräver ett utbud av nya investerare för att nå det högsta. Vi måste anta att dessa människor söker stora förbättringar från föregående kvartal innan de hoppar ombord.
Poängen
McDonalds aktie kan ha bott, men en lönsam position kommer troligtvis att kräva tålamod och en innehavstid över sex månader.
