Dow-komponent McDonald's Corporation (MCD) testar November 2018: s tjurmarknad och är hela tiden högst 191 $, men svaga tekniker under ytan höjer oddsen för att utköpsköpare kommer att fångas i en stor vändning. Som ett resultat rekommenderas snäva stoppförluster för dem som är villiga att ta risken medan alla andra står åt sidan och låter andra handlare och investerare riskera sitt hårt förvärvade kapital.
Köpstrycket har inte lyckats matcha prisåtgärderna under de senaste månaderna och vinkade med en röd flagga för det upptag som nu har nått motstånd vid högst 2018. Prisstrukturen samarbetar inte heller, snider en fyrbent triangel när Elliott Wave Theory förväntar sig att detta vanliga mönster kommer att rita fem vågor innan det vänder sig till en långvarig upp- eller nedtrend. Och viktigast av allt är att långsiktiga oscillatorer har nu gått in i försäljningscykler som förutsäger relativ svaghet under det tredje kvartalet.
Det är också den sista veckan i mars och det första kvartalet, som markerar prima tid för kvartalsvisa fönsterkläder, genereras av fondförvaltare som köper aktier nära toppar för att polera resultatstatistik. Mickey D är en uppenbar kandidat för detta länge observerade fenomen, oskadat av förra årets branta nedgång och en långvarig institutionell favorit. Men detta fenomen kommer från bordet efter den första handelsdagen i april då marknadsaktörer vänder sig till intäktsäsongen.
MCD långsiktigt diagram (1990 - 2019)
TradingView.com
Aktien uppvisade imponerande vinster mellan 1990 och 1999 och delade två gånger under en stigning från enstaka siffror till de övre 40-talet. Rallyet stannade i mars 1999, vilket gav ett snabbt tillbakagång, följt av ett misslyckat breakout-försök som slutförde en dubbel toppuppdelning i februari 2000. Den efterföljande nedtrenden pausade i mitten av 20-dollar 2001 och återupptog ett år senare och dumpade till en 10 -år låg på 12, 12 dollar 2003.
Det markerade en historisk köpmöjlighet framför en stark återhämtningsvåg som slutförde en rundtur i 1999 års höjd under 2007. Aktien bröt ut omedelbart, men köpsintresse lyckades inte utvecklas, vilket gav ett hackigt sidled mönster ovanpå nytt stöd. Det höll det handelsgolvet under den ekonomiska kollapsen 2008 och uppvisade ovanlig styrka som bidrog till ett 2010-utbrott och uppsving som slutade strax över 100 $ 2012.
Beståndet kördes på plats under de kommande tre åren medan Dow Jones Industrial Average fick mer än 5 000 poäng och släppte snabbmatgiganten längst ner på prestandalistan. Positiva resultat från initiativet för frukost hela dagen tog sedan kontrollen, vilket skapade en trend som skar ut två neddragningar i november 2018s högsta tid på 191 $. Det såldes med breda riktmärken in i december, medan tvåsidiga åtgärder till och med mars 2019 har ritat ett symmetriskt triangelmönster.
Den månatliga stokastikoscillatorn gick in i en köpcykel i april 2018 och övergick till försäljningscykeln på överköpt nivå i januari 2019. Den baisseartade signalen är fortfarande i kraft trots de senaste vinsterna och förutspådde att säljare kommer att hålla kontroll under andra kvartalet. Som ett resultat kan den lilla upticken den här månaden ställa in en tjurfälla som sprids så snart rallyet träffar en ny höjd.
MCD korttidsdiagram (2018 - 2019)
TradingView.com
Beståndet har slipats genom en symmetrisk triangel sedan han bröt ut över höga januari 2018 i november och berättade att det fortfarande testar nytt stöd i de övre $ 170-talet. Triangeln har snitit fyra vågor sedan skapelsen, och misslyckats med att nå de typiska fem vågorna som behövs för en breakout eller nedbrytning. I sin tur antyder detta att den aktuella upptickningen kommer att misslyckas, vilket ger en slutlig neddragning som kan nå den nedre röda linjen på $ 178.
Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) bidrar till denna baisseartade ekvation och lyckas inte nå januari-höjden under fjärde kvartalets breakout. Det har publicerat en serie lägre höjder under de senaste fyra månaderna, vilket indikerar aggressiv vinsttagning under ytan, och kommer att sätta igång en stor baisseartad avvikelse om beståndet bryter ut under de kommande sessionerna. Tillsammans med andra tekniska varningar tyder detta på att rallytaget lätt skulle kunna gå av rälsen.
Poängen
McDonalds aktie har snitit ett hausseartat konsolideringsmönster, men svaga tekniker under ytan höjer oddsen för ett misslyckat breakout och tjurfälla.
