McDonald's Corporation (MCD) har överträffat de senaste månaderna och lyft till en högsta tid medan andra Dow-komponenter sjönk till lågmånaderslånga. Hälsosam jämförande försäljning och ett aggressivt kalkylprogram har fångat aktieägarnas uppmärksamhet och skapat ett stadigt men ointrycksfullt flöde av köpintresse. Fram till denna punkt har utländska kunder inte tappat aptiten efter det klassiska amerikanska varumärket trots växande politiska och handelsspänningar.
Emellertid har beståndet gjort små framsteg sedan att rensa motståndet i januari-höjden i november, och stängde förra veckan bara 2% över den stödnivån. Den inledande rallyvågen avslutades efter bara sex sessioner, vilket gav plats för hackig sidoåtgärd som nu har pågått i mer än fyra veckor. Olyckligtvis har detta underlåtenhet att publicera högre priser orsakat veckovisa relativa styrkaindikatorer att rulla över till försäljningscykler, vilket höjer oddsen för att utbrottet inte kommer att gå in i slutet av året.
Bulls hoppas att det förflutna är prolog eftersom beståndet har trossat allvar i andra marknadsnedgångar och hållit inom ett handelsområde 2008 och 2009 medan de bryter ut i en serie nya toppar 2015 och 2016. Men detta motcykliska beteende är mindre troligt under de kommande månaderna eftersom attacken mot globalisering och fri handel har potential att starkt begränsa tillväxtmöjligheterna för alla multinationella företag, inklusive Mickey D.
MCD långsiktigt diagram (2007 - 2018)
Källa: TradingView.com.
Beståndet återvände till 1999-höjden nära 50 $ 2007 och bröt ut och gick in i en trend som slutade i mitten av 60-talet i början av 2008. Det testade stöd under oktoberkraschen, men köpare rådde och snidade slutfasen av en diamantmönster som bröt upp till uppsidan 2010. Det efterföljande trendförskottet väckte ett brett intresse och stannade strax över 100 $ under 2012. Det markerade början på ett ihållande handelsområde som förnekade 2013 och 2014 breakout-försök.
Oktober 2015: s stora volym avbrottsklyftan slutligen rensade motstånd, genererar en trend som toppade över $ 130 i maj 2016. En stadig pullback slutade efter presidentvalet, markerar en stor köpmöjlighet inför ett rally som publicerade de starkaste vinsterna hittills i detta århundrade. Uppsidan dunade ut nära 180 dollar i januari 2018, då aktien blev lägre med den breda marknaden som reaktion på växande handelsspänningar.
MCD korttidsdiagram (2017 - 2018)
Källa: TradingView.com.
En nedgång till mars sjönk i de övre $ 140s, vilket ger plats för ett flyktigt handelsintervall med motstånd i de övre $ 160s. Det rensade den barriären som reaktion på en stark resultatrapport från oktober och nådde januari-motstånd bara två sessioner senare, före ett 5-november-utbrott som stannade nära 188 $. Aktien har bokfört två nominellt högre höjder sedan den tiden, medan efterföljande återföringar har tvingat många momentumköpare ur sina positioner.
Försäljningsvågen som startade 29 november testar nu fem veckors intervallstöd på 182 $, med en uppdelning som förde januari-höjden i spel. Breakout-stödet har nu anpassats till 50-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), medan den veckovisa stokastikoscillatorn har vänt in i en försäljningscykel. Denna kraftfulla kombination skapar en linje i sanden strax under $ 180, med ytterligare nackdelar som utlöser en misslyckad breakout och större säljsignal.
Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) bekräftar aktiens sårbarhetsrubrik in till 2019, och misslyckas inte med att uppnå April's all-time high, som trycktes när aktien handlades mycket lägre än den senaste stängningen. Denna brist på sponsring kan nu komma hem för att steka och tvinga McDonald's att vända svansen och gå med i andra Dow-komponenter som kämpar med en farligare global miljö.
Poängen
McDonald's ser ut att testa utbrottet i november efter att ha misslyckats med att bygga på samlingsvinster under de senaste fem veckorna. Tjurar måste hålla priszonen $ 175 till $ 180 eller riskera ett baisseartat mönsterfel som kan utlösa mycket lägre priser.
