Ur ett mikroekonomiskt perspektiv kan konkurrensen påverkas av fem grundläggande faktorer: produktfunktioner, antalet säljare, hinder för inträde, tillgänglighet av information och plats. Dessa faktorer påverkar tillgången på eller attraktiviteten för ersättare.
Produktfunktioner beskriver i huvudsak differentieringsnivån. Om ett företags produkt är homogen, kan det inte skiljas från produkter som säljs av konkurrenter. Denna situation skulle innebära hård konkurrens. Alternativt kan en produkt vara helt differentierad, vilket betyder att den är unik. I det här fallet kan det finnas få alternativ och därmed låga konkurrensnivåer. Graden av differentiering är till stor del en subjektiv fråga och föremål för konsumenternas åsikt.
Antalet säljare påverkar också konkurrensen. Om det finns många säljare av en odifferentierad produkt, anses konkurrensen vara hög. Om det finns få säljare är konkurrensen låg. Om det finns en enda säljare betraktas marknaden som ett monopol.
Barriärer för inträde kan påverka antalet säljare. Marknadsegenskaper som höga kapitalinvesteringskrav eller tung reglering kan förhindra att nya företag kommer in på marknaden, vilket i sin tur ger en skyddsnivå för befintliga företag. Med lägre konkurrens genom inträdeshinder kan företag kunna ta ut högre priser.
Informationstillgänglighet är också viktig, och det handlar främst om prisupptäckten. När kunder effektivt och noggrant kan ta reda på priser i konkurrenter, kan företag mindre fastställa priser och konkurrensen är mer het.
En effektiv lokaliseringsstrategi kan hålla en grupp potentiella kunder på annat sätt eller nå dem mer effektivt än konkurrensen. Till exempel är bensinstationer ofta belägna på upptagna hörn.
Det är lättast att förstå dessa egenskaper hos konkurrens genom linsen i de två mest extrema versionerna: perfekt konkurrens och monopol. I perfekt konkurrens är varje företags marginella vinst lika med marginalkostnaden; det finns ingen ekonomisk vinst. I ett monopol är den marginella vinsten lika med marginella intäkter, vilket är de ökade intäkterna från försäljning av ytterligare en enhet av produkten.
Företag i perfekt konkurrens anses vara pristagare, vilket innebär att de inte har utrymme för att fastställa priser - det är anledningen till att marginell vinst är lika med marginalkostnaden. Perfekt konkurrenskraftiga marknader definieras av en homogen produkt, många säljare med låg marknadsandel och absolut inga hinder för inträde eller utträde. Dessa företag kan inte differentiera sina produkter, och deras kunder har mycket exakt information.
Ett monopol innebär att ett enda företag dominerar hela marknaden. I denna situation fastställer företaget priset, och konkurrensen är obefintlig.
De flesta marknader ligger någonstans mellan perfekt konkurrens och monopol. Till exempel kan marknaden för läskedrycker, som domineras av Coca-Cola och Pepsi, betraktas som ett oligopol, där ett fåtal stora företag dominerar större delen av marknaden. Marknaden för tomater kan betraktas som ett eller två steg över perfekt konkurrens. trots allt är vissa människor villiga att betala mer för ekologiska tomater eller arvtomater, medan andra bara ser på priset.
