Aktier och marknader måste ta andningar då och då. När jag tänker på stora bestånd, pausar de ofta och samlar styrka innan våren går ombord. Ibland är förseningarna korta. Andra gånger är de längre.
Jorden själv hade en liknande fördröjningstid i sin egen utveckling. Aktiviteten stannade i ungefär en miljard år, så forskare kallade den "den tråkiga miljarden." Jorden blev en slemmig, nästan statisk värld av alger och mikrober. Sedan bom! - evolution exploderade och blomstrade. Jag tror att vi är i en sådan period för den amerikanska aktiemarknaden.
Augusti har uppfyllt mina förväntningar på en ojämn oförutsägbar åktur. Dåliga och goda nyheter verkar komma från ingenstans, och marknadsbanan är svår att se på omedelbar tid. Detta är mycket som det jag ser med den här aldrig tidigare skådade stormen. När jag skriver detta kommer orkanen Dorian att tappa av och komma obekvämt nära där jag bor.
Men osäkerhet och flyktighet kan aldrig tas bort från livet. De kan inte heller tas bort från marknaderna. Det bästa vi kan hoppas på är att skapa mening från det och försöka anpassa sig till när någon nivå av förutsägbarhet återkommer. Så när vi välkomnar en flyktig augusti och välkomnar en potentiellt flyktig september, var står vi?
Först och främst har den stora säljningen minskat till en lätt arbetsdag för helgen. Den goda nyheten är att marknaden har ökat. De dåliga nyheterna är att det har varit på mycket låg volym. Det betyder att det bör behandlas som misstänkt. Volym avgör vad som verkligen händer på marknaderna. Akta dig för huvudet falsk.
Veckan med låg volym gav oss låga signalantal. Distributionen av köp och försäljning var fortfarande för att sälja, medan verktyg och häftklamrar såg en topp i deras köp. Det här är fortfarande defensiva åtgärder.
www.mapsignals.com
Den andra saken att notera är att Mapsignals Big Money Index fortsätter att falla. Det är ett förhållande mellan köp och försäljning. När man köper torkar upp och säljer plockar det upp, sjunker indexet. När det sjunker under 45% ser vi vanligtvis lägre marknadspriser framöver. Detta betyder "försiktighet." Det är de dåliga nyheterna: vi kanske är ute efter fler stötar och obehag.
Den goda nyheten är dock att när vi ser ett fall under 45%, betyder det vanligtvis att vi är nära slutet av försäljningen. Det är som den sjunde inningen: spelet är nästan slut, men det finns mycket spel kvar att spela.
www.mapsignals.com
Men här är saken: stora lager går upp över tiden. Det är bara ett observerbart faktum. Tricket är att hitta de bästa som stora pengar strömmar in i. Noll in på dessa och bli positionerad. Naturligtvis, när de är på försäljning, är det en bra tid att slå.
Men rädslan kommer ofta i vägen: "det kan gå lägre"… "Jag kan förlora pengar." Ingen gillar att förlora eller känna fara, men att förlora är en del av att vinna. Det finns otaliga berättelser om misslyckande före storhet. Idrottare, dramatiker, kompositörer, skapare, politiker och varje liv i livet är full av historier om misslyckande.
Michael Jordan sa: "Jag har misslyckats gång på gång och det är därför jag lyckas." Colin Powell sa: "Det finns inga hemligheter för framgång. Det är resultatet av förberedelser, hårt arbete och lärande från misslyckande." Steve Jobs sa: "Om du inte är villig att misslyckas kommer du inte att komma väldigt långt."
När marknaden bobs och väver, måste vi fokusera på uppgifterna. Resultatrapporterna var mycket bra under andra kvartalet. Priserna är låga och kommer troligen att bli lägre. Europa har politiska motvind som orsakar kapitalflykt ur aktier där. Latinamerika har många problem. Kina rapporterar om en avmattande ekonomi.
Medan allt detta är undergång och dysterhet, är ljuspunkten USA. Vi är den säkra tillflyktsorten i en värld av osäkerhet. Och eftersom utdelningen på S&P 500 ger mer än den amerikanska 30-åriga obligationen före skatt, gör behandlingen efter skatt att äga aktier mycket mer övertygande.
Detta innebär att om vi ser ett marknadsdunk, bör du ha din inköpslista klar. När du har haft ett öga på en kappa, en bil eller en dator och det finns ett prissänk, skulle du inte tveka att dyka in och ta tillfället i akt. Men när aktierna säljs ifrågasätter folk varför och undrar hur låga priser kan gå.
Jag föreslår att du undersöker din aktie-önskelista och får den slagen och redo. Marknaden tillhandahåller och kommer att fortsätta att ge möjligheter att dra fördel. Våra uppgifter tyder på att en möjlighet går i linje, och om den skulle komma, är det en stor chans att ta tag i vissa bestånd. Om det inte skulle komma, betyder det att logiken börjar råda och investerare börjar inse att det inte finns något bättre ställe att lägga dina pengar än amerikanska aktier.
Så när jag jagar ner och förbereder mig för att rida ut vad orkanen Dorian tar med mig tänker jag på när orkanerna går igenom marknaderna. Tidigare har varje gång alltid visat sig vara en stor köpmöjlighet. Det gör att du nästan vill se lite rött.
Poängen
Vi (Mapsignals) fortsätter att vara hausse på amerikanska aktier på lång sikt och vi ser en eventuell återgång som en köpmöjlighet. Svaga marknader kan erbjuda försäljning på aktier om en investerare är tålamod.
