Vad är hanterade framtider?
Hanterade futures avser en investering där en portfölj av terminskontrakt aktivt hanteras av proffs. Hanterade terminer betraktas som en alternativ investering och används ofta av fonder och institutionella investerare för att tillhandahålla både portfölj och marknadsspridning.
Hanterade futures tillhandahåller denna portföljdiversificering genom att erbjuda exponering för tillgångsklasser för att minska portföljrisken på ett sätt som inte är möjligt i direkta aktieinvesteringar som aktier och obligationer. Prestationen för hanterade futures tenderar att vara svagt eller omvänt korrelerade med traditionella aktie- och obligationsmarknader, vilket gör dem till idealiska investeringar för att avrunda en portfölj konstruerad enligt modern portföljteori.
Key Takeaways
- Hanterade futures är alternativa investeringar som består av en portfölj av futurekontrakt som aktivt hanteras av proffs. Stora fonder och institutionella investerare använder ofta förvaltade futures som ett alternativ till traditionella hedgefonder för att uppnå både portfölj och marknadsspridning. är den marknadsneutrala strategin och den trendföljande strategin. Marknadsneutrala strategier ser ut för att vinna på spridningar och arbitrage som skapats av felprissättning, medan trendföljande strategier ser till vinst genom att gå långt eller kort enligt grundläggande och / eller tekniska marknadssignaler.
Förstå hanterade futures
Hanterade futures har i allt högre grad positionerats som ett alternativ till traditionella hedgefonder. Fonder och andra institutionella investerare använder ofta hedgefondinvesteringar som ett sätt att diversifiera sina traditionella investeringsportföljer av stora marknadskapitalaktier och högt rankade obligationer. En av anledningarna till att hedgefonder var ett idealiskt diversifieringsspel är att de är aktiva på futuresmarknaden. Hanterade futures har utvecklats i detta utrymme för att erbjuda ett renare diversifieringsspel för dessa institutionella investerare.
The Rise of Managed Futures
Hanterade futures utvecklades genom lagen om Commodity Futures Trading Commission, som hjälpte till att definiera rollen som rådshandelsrådgivare (CTA) och commodity pool operators (CPO). Dessa professionella pengarförvaltare skilde sig från fondförvaltare eftersom de arbetade regelbundet med derivat på ett sätt som de flesta pengarförvaltare inte gjorde.
Commodity Futures and Trading Commission (CFTC) och National Futures Association (NFA) reglerar CTA: er och CPO: er, genomför revisioner och säkerställer att de uppfyller kvartalsrapporteringskraven. Branschens tunga reglering är en annan anledning till att dessa investeringsprodukter har fått fördel hos institutionella investerare över hedgefonder.
Hur hanterade Futures Trade
Hanterade futures kan ha olika vikter i aktier och derivatinvesteringar. Ett diversifierat hanterat futurekonto kommer i allmänhet att ha exponering mot ett antal marknader som råvaror, energi, jordbruk och valuta. De flesta hanterade terminkonton kommer att ha ett uttalat handelsprogram som beskriver dess marknadsmetod. Två vanliga metoder är den marknadsneutrala strategin och den trendföljande strategin.
Marknadsneutral strategi
Marknadsneutrala strategier ser ut för att tjäna på spridningar och arbitrage som skapats av felprissättning. Investerare som använder denna strategi ser ofta för att mildra marknadsrisken genom att ta matchande långa och korta positioner i en viss bransch i ett försök att uppnå vinst från både stigande och sänkande priser.
Trendföljande strategi
Trendföljande strategier ser till vinst genom att gå långt eller kort enligt grundläggande och / eller tekniska marknadssignaler. När en tillgångs pris trender lägre kan trendhandlare besluta att ingå en kort position på den tillgången. Omvänt, när en tillgång trender uppåt, kan trendhandlare komma in i en lång position. Målet är att fånga vinster genom att analysera olika indikatorer, bestämma en tillgångs riktning och sedan genomföra en lämplig handel.
Investerare som tittar på hanterade futures kan begära upplysningsdokument som beskriver handelsstrategin, den årliga avkastningskursen och andra resultatåtgärder.
