För flera månader sedan gjorde State Street Corporation (STT) State Street Global Advisors (SSgA), den tredje största amerikanska emittenten av börshandlade fonder (ETF), sin närvaro känd i den pågående ETF-avgiftskampen på betydande sätt. SPDR Portfolio ETF: er, som SSgA debuterade i oktober, är en svit med 15 tidigare existerande SPDR-ETF: er som nu har extremt låga avgifter.
Avgifterna för några av SPDR Portfolio ETF: er är så låga att SSgA inte bara konkurrerar med lågkostnadsledare som Charles Schwab och Vanguard, utan några av SSgA Portfolio ETF: er är de billigaste fonderna i sina respektive kategorier. Data indikerar att SSgAs lågkostnadsstrategi lockar investerare.
"Även om Vanguard, iShares och Schwab kontinuerligt har sänkt avgifterna för breda diversifierade ETF: er i flera år, hade SSgA stannat utanför krisen, även när rådgivare och investerare alltmer flockade till dessa andra lågkostnadsfonder", säger CFF: s forskningsdirektör för ETF och Todd Rosenbluth forskar i fonder i en anteckning på måndag. "Sedan tillkännagivandet i mitten av oktober har tillgångarna på SSgAs nyligen prissatta ETF: er nästan fördubblats till 22 miljarder dollar från och med 20 februari 2018, enligt Bloomberg-uppgifterna. Dessutom har de fått en viss andel mot produkter i samma investeringsstil."
Exempelvis debiterade SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) 0, 15% per år och hade 361, 5 miljoner dollar i förvaltade tillgångar före tillkännagivandet av oktoberavgiften. Idag har SPYV en årlig kostnadsgrad på bara 0, 04%, eller 4 dollar för en investering på 10 000 dollar, och har cirka 1, 1 miljarder dollar i tillgångar. "Däremot samlade iShares S&P 500 Value (IVE) och Vanguard S&P 500 Value (VOOV), som äger identiska positioner, men tar ut 18 respektive 15 baspunkter, 220 miljoner dollar och nolltillgångar under samma period", sade Rosenbluth. "Alla tre ETF: er förlorade ungefär 1% år hittills till och med 20 februari 2018, efter att de steg med 15% 2017." (För mer, se: Minimera ETF-avgifter .)
SPYV är en av 10 SPDR Portfolio ETF som har sett tillgångar mer än dubbelt sedan emittenten sänkte avgifterna. Investerarnas entusiasm för indexfonder och ETF: er med låg avgift har varit uppenbar i flera år. Under de senaste tio åren lockade ETF: er med årliga kostnadsförhållanden på 0, 01% till 0, 20% fler tillgångar än fyra andra prisnivåer tillsammans.
SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM) är ett annat exempel på en SPDR-fond som drar nytta av en ny, lägre avgift. SPEM: s tillgångar "nästan fördubblats till 1, 6 miljarder dollar, med hjälp av mer än 900 miljoner nettoinflöden sedan dess utgiftskvot sjönk till 0, 11%, från 0, 59%, och det lades till en provisionfri plattform, " sade Rosenbluth. Med avgiften på 0, 11% är SPEM billigare än konkurrenter som den mycket populära Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) och iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). (För ytterligare avläsning, kolla in: Avgifter som gäller ETF: s tillväxtmarknader .)
