Vad är kontant och aktieutdelning?
Cash-and-stock-utdelning, som namnet antyder, är när ett företag delar ut vinst till sina aktieägare i både kontanter och aktier som del av samma utdelning. Utdelningens kontanta del uttrycks i cent eller dollar per ägda aktie, och aktiedelen uttrycks i procent av antalet ägda aktier.
Vad är en utdelning?
Förstå kontanter och aktieutdelning
Kassa- och aktieutdelning kan förstås med följande exempel: En aktieägare äger 100 aktier i XYZ Corporation. Företaget deklarerar en aktieutdelning på 25 cent per aktie, plus 10 procent av de ägda aktierna. För aktieägaren skulle detta resultera i en kontantutdelning på 25 USD (25 cent per aktie multiplicerad med 100 aktier) och 10 extra aktier (100 aktier som multipliceras med en 10 procent aktieutdelningsränta).
Fördelarna med en kassa och aktieutdelning - Aktieägarnas perspektiv
Separat har kontantutdelning och aktieutdelning vardera specifika fördelar och nackdelar. Kombinerat då kan en iboende fördel med en kassa och aktieutdelning vara att hjälpa till att mildra nackdelarna med en utbetalningsmetod med fördelarna med den andra. När man tänker på övervägningarna nedan blir det tydligt att en kontant och aktieutdelning i vissa fall kan erbjuda aktieägarna mer flexibilitet än endera enbart. Och för vissa kan en kassa och aktieutdelning vara en bättre affär eftersom den ger fler alternativ för hur du ska hantera utdelningen.
Hänsyn till kontantutdelning:
- Kontantbetalningar ger dig fördelen av att välja om du ska återinvestera utdelningen eller inte. Men om du bestämmer dig för att återinvestera din kontantutdelning tillbaka till företaget, skulle tillväxttakten vara långsammare än för en aktieutdelning. Det finns tunga skatteeffekter med kontantutdelning. I USA är de utsatta för 20 procent federala innehav som tas direkt från toppen. Sedan, vid årets slut, måste du också rapportera utdelningen till Internal Revenue Service (IRS) som inkomst, vilket kan raka så mycket som ytterligare 25 procent av din avkastning.
Hänsyn till aktieutdelning:
- Om du samlar in en aktieutdelning, återinvesteras 100 procent av din utbetalning i företaget, vilket gör att utdelningen kan växa mycket snabbare än den typiska återinvestering med kontantutdelning. Att ta en utdelning i aktier utsätter den fortfarande för ett företags operativa risk. Vilket innebär att om verksamheten börjar underpresteras och företagets aktievärde sjunker, skulle din utdelning kasta ut tillsammans med det. En aktieutdelning kan också beskattas. Till skillnad från kontantutdelning redovisas emellertid inte aktieutdelningar som inkomst, utan som kapitalvinster och beskattas till en mycket lägre takt.
Varför kan ett företag vilja erbjuda en utdelning i både kontanter och aktier?
Att betala en kontantutdelning lämnar ett företag med mindre pengar att arbeta med, och att betala i lager bevarar företagets köpkraft. Så om en kassa och aktieutdelning används istället för bara det ena eller det andra, kan ett företag spara en del av sina kontanter för fortsatt tillväxt. Detta är särskilt användbart 1) om ett företag upplever ett tillfälligt kassaflödesunderskott; 2) för dem som är beroende av deras intäkter att driva, till exempel banker och hypotekslångivare; eller 3) för företag, som läkemedel, som behöver kontanter till hands för forskning och utveckling (FoU).
Företag drar alltid nytta av att hålla aktieägarnas intressen i framkant. Så om ett företag tror att hälften av sin investerarbas föredrar kontanter och den andra hälften föredrar till exempel aktieutdelning, kanske försöker företaget att hålla alla sina aktieägare nöjda samtidigt. Genom att dela ut en del av utdelningen i lager kan företaget dessutom hjälpa aktieägarna att minimera en del av skattebördan för kontantutdelning.
