Lång position - lång definition

Vad är lång position - lång?

En lång position - även känd som helt enkelt lång - är köp av en aktie, råvara eller valuta med förväntan att den kommer att stiga i värde. Att ha en lång position är en hausseartad vy.

Lång position och lång används ofta i samband med att köpa ett optionskontrakt. Näringsidkaren kan ha antingen ett långt samtal eller en lång säljoption, beroende på utsikterna för den underliggande tillgången i optionskontraktet.

• En investerare som hoppas kunna dra nytta av en uppåtgående prisrörelse i en tillgång kommer att "gå länge" på ett samtal. Samtalet ger innehavaren möjlighet att köpa den underliggande tillgången till ett visst pris. Omvänt en investerare som förväntar sig att en tillgångs pris kommer att falla — är baisse — kommer att vara lång på en säljoption — och behålla rätten att sälja tillgången till en visst pris.

En lång position är motsatsen till en kort position (kort).

Lång position

De många ansiktena av långa

Long är en av de investeringsterminer som kan ha flera betydelser, beroende på var den används. Den vanligaste betydelsen av länge är hur länge en investering hålls. Termen lång har dock en annan betydelse när den används i optioner och terminskontrakt.

Key Takeaways

• En lång - lång position - avser köp av en tillgång med förväntan att den kommer att öka i värde - en hausseartad attityd. En lång position i optionskontrakt indikerar att innehavaren äger den underliggande tillgången. En lång position är motsatsen till en kort position.I optioner kan det att vara långt antingen hänvisa till direkt ägande av en tillgång eller vara innehavaren av en option på tillgången. Att vara länge på en aktie- eller obligationsinvestering är ett mått på tid.

Long Holding Investment

Att gå länge på en aktie eller obligation är den mer konventionella investeringspraxis på kapitalmarknaderna. Med en investering i lång position köper investeraren en tillgång och äger den med förväntan att priset kommer att stiga. Denna investerare har normalt ingen plan att sälja säkerheten inom en snar framtid. Med hänvisning till innehav av aktier avser länge en tidsmätning.

Att gå länge på en aktie eller en obligation är den mer konventionella investeringspraxis på kapitalmarknaderna, särskilt för detaljinvestorer. En förväntan på att tillgångar kommer att uppskatta i värde på lång sikt - köp-och-håll-strategin - sparar investeraren behovet av ständig marknadsövervakning eller marknadstimning, och ger tid att vädera de oundvikliga upp- och nedgångarna. Dessutom är historien på en sida, eftersom aktiemarknaden oundvikligen uppskattar över tid.

Naturligtvis betyder det inte att det inte kan finnas skarpa, portföljdiminerande droppar på vägen, vilket kan vara dödligt om man inträffar precis innan, säger, en investerare planerade att gå i pension - eller behöva likvidera innehav av någon anledning. En långvarig björnmarknad kan också vara besvärlig, eftersom den ofta gynnar korta säljare och de som satsar på minskningar.

Slutligen, att gå långt i rent ägande innebär att en god mängd kapital är bundet, vilket kan leda till att man missar andra möjligheter.

Långtillverkningsavtal

I en värld av optionskontrakt har termen långt inget med tidmätningen att göra utan talar istället till att äga en underliggande tillgång. Innehavaren av lång position är en som för närvarande innehar den underliggande tillgången i sin portfölj.

När en handlare köper eller innehar ett köpoptionsavtal från en optionskribent är de långa, på grund av den kraft de har i att kunna köpa tillgången. En investerare som har ett långt samtalalternativ är en som köper ett samtal med förväntan att den underliggande säkerheten kommer att öka i värde. Innehavaren av den långa positionen anser att tillgångens värde ökar och kan besluta att utnyttja sin möjlighet att köpa den vid utgångsdatumet.

Men inte alla handlare som har en lång position tror att tillgångens värde kommer att öka. Den näringsidkare som äger den underliggande tillgången i sin portfölj och tror att värdet kommer att falla kan köpa ett säljoptionsavtal. De har fortfarande en lång position eftersom de har förmågan att sälja den underliggande tillgången de har i sin portfölj. Innehavaren av en lång position som säger tror att priset på en tillgång kommer att falla. De har alternativet med hopp om att de kommer att kunna sälja den underliggande tillgången till ett fördelaktigt pris vid utgången.

Så, som ni ser, kan den långa positionen på ett optionskontrakt uttrycka antingen en hausseartad eller baisseartad känsla beroende på om det långa kontraktet är ett put eller ett samtal.

Däremot äger den korta positionen på ett optionskontrakt inte aktien eller annan underliggande tillgång utan lånar den med förväntan på att sälja den och sedan återköpa den till ett lägre pris.

Långa framtidsavtal

Investerare och företag kan också ingå ett långt termins- eller terminskontrakt för att säkra sig mot negativa prisrörelser. Ett företag kan använda en lång säkring för att låsa in ett inköpspris för en vara som behövs i framtiden. Futures skiljer sig från optioner genom att innehavaren är skyldig att köpa eller sälja den underliggande tillgången. De får inte välja utan måste slutföra dessa åtgärder.

Anta att en smyckestillverkare tror att priset på guld är på väg att vända uppåt på kort sikt. Företaget kan ingå ett långt terminskontrakt med sin guldleverantör för att köpa guld på tre månader från leverantören till 1 300 dollar. Om tre månader, oavsett om priset är över eller under 1 300 USD, är det företag som har en lång position på guld futures skyldiga att köpa guldet från leverantören till det avtalade avtalskursen på 1 300 $. Leverantören är i sin tur skyldig att leverera den fysiska varan när kontraktet löper ut.

Spekulanter går också långt på futures när de tror att priserna kommer att gå upp. De vill inte nödvändigtvis den fysiska varan, eftersom de bara är intresserade av att dra nytta av prisrörelsen. Före utgången kan en spekulant som innehar ett långt futurekontrakt sälja kontraktet på marknaden.

För- och nackdelar med en lång position

Fördelar

• Låser till ett pris

• Begränsar förluster

• Dovetails med historiska marknadsresultat

Nackdelar

• Lider av plötsliga prisförändringar / kortvariga drag

• Kan löpa ut innan fördelen uppnås

Exempel på verkliga världen för långa positioner

Låt oss till exempel säga att Jim förväntar sig att Microsoft Corporation (MSFT) ska öka i pris och köper 100 aktier av det för sin portfölj. Jim sägs därför "vara långa" 100 aktier i MSFT.

Låt oss nu överväga ett samtalalternativ för den 17 november på Microsoft (MSFT) med ett strejkpris på $ 75 och en premie på $ 1, 30. Om Jim fortfarande är hausseartad på aktien kan han bestämma sig för att köpa eller gå länge med ett MSFT-samtal - ett alternativ motsvarar 100 aktier - istället för att köpa aktierna direkt som han gjorde i föregående exempel. Vid utgången, om MSFT handlar över $ 75, kommer Jim att utöva sin rätt att köpa på sin långa option att köpa 100 aktier av MSFT till $ 75. Författaren till optionskontraktet - den korta positionen - som Jim köpte måste sälja honom de 100 aktierna till 75 $ -priset.

Att ta en lång position betyder inte alltid att en investerare förväntar sig att vinna på en rörelse uppåt på tillgångens eller värdepapperspriset. När det gäller en säljoption är en nedåtgående bana i värdeprisets pris lönsam för investeraren.

Låt oss säga en annan investerare, Jane har för närvarande en lång position i MSFT för 100 aktier i sin portfölj men är nu bearish på det. Hon tar en lång position på ett säljalternativ. Säljoptionen handlas för $ 2, 15 och har ett strejkpris på 75 $ som ska löpa ut den 17 november. Vid utgången av tiden, om MSFT sjunker under 75 $, kommer Jane att utöva den långa säljoptionen för att sälja sina 100 MSFT-aktier för strejkursen på 75 $. I detta fall måste optionskriven köpa Jane's aktier till det överenskomna priset på 75 $, även om aktierna handlas till mindre på den öppna marknaden.