Likviditet kontra likvida medel: en översikt
Likviditet betyder att en person eller ett företag har tillräckligt med likvida medel för att betala räkningarna i tid. Likvida medel kan vara kontanter eller ägodelar som snabbt kan omvandlas till kontanter utan att förlora en betydande mängd av deras värde.
Till exempel, om en person tjänar tillräckligt med inkomst på en månad för att betala alla fakturor som krävs utan att offra någon annan omedelbar nödvändighet, har personen uppnått likviditet. De likvida tillgångarna är tillgängliga, troligen i form av kontanter på ett checkkonto.
För en konsument kan en brist på likviditet innebära att låna till en hög ränta, sälja en innehav till en sannolik förlust eller inte betala räkningarna i tid.
Om en oväntad kostnad kommer upp kan kontrollkontoens saldo bli kort. Vid den tidpunkten kan personen bli tvungen att doppa in i ett sparkonto, bonde en guldklocka eller kontanter i några obligationer. Likviditeten har bibehållits. Personen har tillräckligt med likvida medel för att betala räkningarna i tid. Ingen stor skada har gjorts om samma problem inte uppstår månad efter månad.
Om personen emellertid inte har några andra likvida medel att utnyttja har likviditeten inte bibehållits. De enda alternativ som finns kvar för att uppfylla räkningarna är att låna till en hög ränta, sälja ett innehav med en sannolik förlust eller inte betala räkningarna i tid.
Likviditet
Helst har en individ eller ett företag tillräcklig likviditet för att kunna täcka alla vanliga utgifter plus lite över för ovanliga krav.
Till exempel bestäms en banks likviditet av dess förmåga att möta alla sina förväntade kostnader, till exempel att finansiera nya lån eller uppfylla kunduttag, endast med likvida tillgångar. De förväntade utgifterna kan bara vara en uppskattning av hur mycket kunder kan ta ut sparande eller hur många nya inteckningar som kan fördelas med fördel.
Bankerna måste särskilt göra fel på den säkra sidan och upprätthålla likviditeten hela tiden utan att misslyckas. Ju större kudden av likvida tillgångar i förhållande till förväntade skulder, desto större är bankens likviditet.
Flytande tillgångar
De vanligaste typerna av likvida tillgångar för företag, från banker till elektroniktillverkare, är kontantinsättningar i check- och sparande, och omsättbara värdepapper.
Kundfordringar eller betalningar som är skyldiga till företaget är också en del av företagets likvida tillgångar för den perioden.
Inget företag vill ha mycket kontanter i ett kontrollkonto, så några av dess likvida tillgångar kan vara i omsättbara värdepapper. Till exempel kan statsskuldväxlar eller obligationer förvandlas till kontanter på kort varsel och med liten eller ingen ekonomisk förlust inblandad.
Liksom individer har företag också illikvida eller "fasta" tillgångar. Fastigheter, byggnader, utrustning och leveranser är alla anläggningstillgångar.
Bör aktier betraktas som likvida tillgångar? Inte nödvändigtvis. De kan köpas och säljas direkt. Men om de köps till ett högt pris och ett behov av kontanter uppstår när de sjunkit till ett lågt pris, har lagren omvandlats till kontanter endast till en hög kostnad för deras ägare.
Det uppfyller inte likviditetsstandarden: Tillgångarna måste vara antingen kontanter eller egendom som kan förvandlas till kontanter utan väsentligt värdeförlust.
Ett företag eller en investerare med en mycket diversifierad investeringsportfölj kan räkna en del av eller alla sina innehav som likvida tillgångar. Det vill säga att hela eller delar av portföljen kan säljas när som helst utan någon betydande värdeförlust totalt sett. En person med ett måttligt antal aktier är klokare att hålla fast vid dem tills det är rätt tid att sälja.
Key Takeaways
- Likviditet är tillräckligt med kontanter för att uppfylla det ekonomiska ansvaret. Likvida tillgångar kan vara kontanter eller egendom som lätt kan konverteras till kontanter utan betydande värdeförlust. Att bibehålla likviditet över det absoluta minimum anses vara klokt att skydda mot oväntade kostnader.Illikvida eller anläggningstillgångar är värdeförvärv som hålls på lång sikt, till exempel ett hem, mark eller utrustning.
Särskilda överväganden
För individer eller företag ger likviditet en viss stabilitet. Att använda illikvida tillgångar för att uppfylla rutinmässiga ekonomiska åtaganden är problematiskt.
Ett företag som säljer fastigheter för att till exempel uppfylla en ekonomisk skyldighet kan vara i problem. Om pengarna behövs i en hast kan företaget till och med behöva sälja fastigheten till en rabatt. I vilket fall som helst har företaget förlorat en värdefull tillgång permanent.
Likvidering av anläggningstillgångar för att betala skulder kan ha en skadlig inverkan på förmågan att fungera lönsamt på vägen. En klädtillverkare som måste sälja en del av sin utrustning för att betala ut lån kommer att ha svårt att upprätthålla jämna produktionsnivåer.
Likviderande anläggningstillgångar är vanligtvis en sista utväg lösning på ett kortvarigt problem.
Likviditet Plus
Välkända företag har lite mer likvida tillgångar än det absoluta minimum som krävs för att upprätthålla likviditeten.
100%
Procentandel av de totala förväntade kostnaderna för en 30-dagarsperiod som amerikanska banker måste ha som likvida tillgångar.
Detta gäller särskilt i bankbranschen. Under finanskrisen 2008 blev det tydligt att amerikanska banker inte bibehöll de likvida tillgångarna som är nödvändiga för att uppfylla sina skyldigheter i alla fall.
Många av bankerna fick ett plötsligt och oväntat tillbakadragande av insättningsmedel eller lämnades att hålla miljarder dollar i obetalda lån på grund av subprime-krisen. Utan en tillräcklig kudde av likvida medel för att transportera dem genom oroliga tider blev många banker snabbt insolvent. I slutändan var den amerikanska regeringen tvungen att gå in för att förhindra en total ekonomisk kollaps.
Som ett resultat utvecklades en regel om likviditetstäckning för att säkerställa att bankerna håller tillräckligt med kontanter till hands för att undvika en upprepa resultat 2008. Under denna regel måste alla banker behålla likvida tillgångar som motsvarar eller överstiger 100% av deras totala förväntade utgifter under en 30-dagarsperiod. Det vill säga, i händelse av ett plötsligt dopp i inkomst eller ett oväntat ansvar kan banken uppfylla alla sina finansiella åtaganden utan att behöva ta på sig nya skulder eller avveckla anläggningstillgångar. Det är utformat för att ge dem tid att lösa problemet innan det förvandlas till en annan ekonomisk katastrof.
