Cisco Systems Inc. (CSCO) tjurar förutspår stora aktievinster - men de kan snubbla dåligt. Analytiker förutspår att nätverksföretagets aktie kommer att öka med mer än 13%. Men optimismen kan visa sig vara ogrundad för ett företag som kämpar för att öka intäkterna.
Ciscos aktie har ökat med över 36% under det senaste året, mer än dubbelt ökat av S&P 500. Aktierna börjar redan vakla, en minskning med över 6% sedan början av maj. Aktien föll kraftigt efter rapportering om inline kvartalsresultat och vägledning som inte räckte för att behaga hausseartade investerare. Det tekniska diagrammet är också svagt och antyder att aktier kan sjunka med cirka 10%.
Analysts höga förväntningar
Ciscos vinster är det främsta skälet till försiktighet. Resultattillväxten förväntas öka med 12% under budgetåret 2019 och sedan långsamt till 9% 2020. Samtidigt förväntas intäkterna också sakta till bara 3% för både 2019 och 2020.
Inte billigt
Det som kan lura är företagets skattemässiga P / E-kvot för 2020 på cirka 13, 5, vilket är uppenbart billigt. Men jämför den värderingsmåtten med dess historiska intervall, finner man att den är på hög sida. Från sommaren 2014 fram till början av 2018 gick värderingen aldrig över 13, 8, handeln mellan 9, 9 och 13, 75. Vid justering av P / E-multipel för tillväxt handlar Cisco med ett PEG-förhållande på cirka 1, 5. Om aktierna skulle gå upp till det genomsnittliga analytiska kursmålet på 49 dollar skulle multipeln stiga till nästan 15, 5.
Svagt tekniskt diagram
Ett annat varningstecken för aktien kan vara dess baisseartade tekniska installation. Aktien bröt en kritisk teknisk utveckling från och med november 2017. För närvarande håller aktierna cirka 43, 25 dollar. Men det relativa styrkaindexet fortsätter att trenden lägre och det skulle antyda hausseartat fart fortfarande kommer ut ur aktien. Om Cisco faller ytterligare kommer nästa tekniska supportnivå cirka 10% lägre till ungefär 38, 90 dollar.
Ciscos aktie står inför två viktiga motvindar från en grundläggande och teknisk synvinkel. För att skifta bort från den baisseartade drivkraften kommer företaget att behöva göra ett bättre jobb för att toppa investerarnas förväntningar under de kommande kvartalen.
