Vad är nivå 1-tillgångar?
Nivå 1-tillgångar inkluderar noterade aktier, obligationer, fonder eller andra tillgångar som har ett regelbundet märke till marknadsmekanism för att fastställa ett verkligt marknadsvärde. Dessa tillgångar anses ha ett lätt observerbart, öppet pris och därför ett tillförlitligt, verkligt marknadsvärde.
Förstå nivå 1 tillgångar
Börsnoterade företag måste klassificera alla sina tillgångar baserat på hur enkelt de kan värderas, med nivå 1-tillgångar som är de enklaste. En stor del av värderingen av tillgångar kommer från marknadsdjup och likviditet. För utvecklade marknader fungerar robust marknadsaktivitet som en naturlig prisupptäckningsmekanism. Detta är i sin tur ett kärnelement i marknadslikviditeten, som är en relaterad mätare som mäter en marknads förmåga att köpa eller sälja en tillgång utan att orsaka betydande förändringar i tillgångens pris.
Klassificering Nivå 1 Tillgångar
Klassificeringssystemet inklusive tillgångar på nivå 1, nivå 2 och nivå 3 tillkom som ett resultat av uttalande 157 för Financial Accounting Standards Board (FASB), som krävde att offentliga företag skulle fördela alla tillgångar baserat på tillförlitligheten i verkliga marknadsvärden.
Uttalandet trädde i kraft för alla räkenskapsår efter 2007 och kom till stor del till följd av turbulensen på kreditmarknaden kring subprime-inteckningar och relaterade värdepapperiserade tillgångar som ABS-säkerhet. Många tillgångar blev illikvida och prissättningen av verkligt värde kunde endast göras med interna uppskattningar eller andra märkningsmodeller under 2007: s kreditkrisen. Som sådan behövde tillsynsmyndigheterna ett sätt att informera investerare om värdepapper där värdet kunde vara öppet för tolkning.
Fördelar med tillgångar på nivå 1
Nivå 1-tillgångar är ett sätt att mäta styrkan och tillförlitligheten i ett företags balansräkning. Eftersom värderingen av tillgångar på nivå 1 är tillförlitlig kan vissa företag njuta av stegvisa förmåner i förhållande till en annan verksamhet med färre nivå 1-tillgångar. Till exempel ser banker, investerare och tillsynsmyndigheter gynnsamt på ett företag med en majoritet av tillgångar som har en marknadsbaserad värdering eftersom de kan lita på tillhandahållna finansiella rapporter. Om ett företag använder derivat kraftigt och en majoritet av deras tillgångar tillhör kategorin 2 eller 3, är berörda parter mindre bekväma med värderingen av dessa tillgångar.
Problemet med tillgångar utanför nivå 1 visas bäst under tider av nöd. Naturligtvis under en volatil marknad eroderar likviditet och marknadsdjup och många tillgångar kommer inte att ha en rimlig prisupptäckningsmekanism. Dessa tillgångar måste sedan värderas av bedömningar eller enligt en modell. Båda dessa är mindre än perfekta metoder, så investerare och borgenärer tappar ofta förtroendet för rapporterade värderingar. Under perioder med hög osäkerhet, till exempel under djupet av den stora lågkonjunkturen, granskas tillgångar på nivå 3 särskilt - med vitsord som kallar mark-till-modell-metoder mer som mark-till-myt.
