Kroger Co. (KR) sa lite om sina insamlings- och leveransinitiativ när företaget rapporterade mediokra resultat för första kvartalet i juni. Intäkterna minskade med 1, 2% jämfört med året under perioden, vilket indikerar att dessa tjänster har liten eller ingen inverkan på stormarknadskedjan. Marknadsaktörer svarade med sina fötter under veckorna efter utgivningen och dumpade aktien mer än 12% till en 52-veckors låg nivå. Även om Kroger tekniskt anses vara lågkonjunkturbeständig är den inte lågkonjunkturbeständig.
Wall Street-analytiker förväntar sig liten förbättring när Kroger rapporterar resultatet för andra kvartalet den 12 september, med låga förväntningar som kräver resultat per aktie (EPS) på 0, 41 $ för 28, 4 miljarder dollar i intäkter. Bernstein-analytikern Brandon Fletcher sammanfattade den försiktiga inställningen i en ny anmärkning, skeptisk att Kroger kommer att slå sina beräknade 2, 00% till 2, 25% jämförande försäljningsriktlinjer. Han förväntar sig också att aktivistägare kommer att kräva aggressiva förändringar om företaget åter rapporterar svaga siffror, eventuellt höll ett golv under nästa försäljningsvåg.
Den Cincinnati-baserade kedjan står inför konkurrensutmaningar på alla sidor, med Costco Wholesale Corporation (COST) som rapporterar hälsosam livsmedelsförsäljning medan Amazon.com, Inc. (AMZN) och Dow-komponenten Walmart Inc. (WMT) utökar leveransservice med låg kostnad som kommer att ta en stor bit av den traditionella tegel- och murbrukförsäljningen under kommande år. Dessutom har marginaltrycket inom Krogers lönsamma apoteksegment ökat sedan Aetnas sammanslagning med CVS Health Corporation (CVS) i november 2018, vilket minskade en viktig vinstström.
KR Långsiktigt diagram (1992 - 2019)
TradingView.com
En brant nedgång slutade med en splitjusterad $ 1, 41 1992, vilket gav plats för ett kraftfullt trendförskott som fortsatte att posta nya toppar till 1999-toppen på $ 17, 45. Detta tryck markerade det högsta höga under de kommande 14 åren, före en tvåbent nedgång som fann stöd på $ 5, 50 i slutet av björnmarknaden 2000-2002. Aktien uppvisade respektabla vinster under tjurmarknaden i mitten av decenniet, som stannade mindre än två poäng under den föregående toppen 2007.
En uppdelning 2008 under den ekonomiska kollapsen uppvisade förluster över 30% innan de minskade till ett smalt handelsintervall mellan 10 och 13 dollar. Det tysta mönstret kvarstod i ett 2012-räckvidd som väckte ett starkt köpintresse och en imponerande positiv återkopplingsslinga och slutförde en rundresa till höjden 1999 2013. Det bröt ut omedelbart och publicerade de mest produktiva vinsterna hittills i århundradet i januari 2016 -tiden hög på $ 42, 75 och förvandlades kraftigt lägre till det fjärde kvartalet 2017.
En stark avvisning stannade vid 50% -försäljning retracement 2018, medan en lika dynamisk nedgång till 2019 gav upp nästan alla vinster som publicerats under de senaste två åren. Denna dubbelsidiga prisåtgärd ser extremt bart ut och höjer oddsen för att aktien så småningom kommer att falla ned i de övre tonåren och testa ett nära anpassat stöd mellan det låga och 200 månaders exponentiella rörliga genomsnittet (EMA). Det markerar en sista linje i sanden för kvarvarande tjurar eftersom Kroger har handlat över det rörliga genomsnittet under de senaste 17 åren.
Ironiskt nog har tjurar övertaget just nu trots branta 2019-förluster eftersom den månatliga stokastiska oscillatorn har gått in i en köpcykel från en extremt översåld teknisk avläsning (blå linje) som förutsåg stabila 2016 och 2017-upptag. Denna relativa styrka kan lätt fortsätta till slutet av året, och lyfta Kroger-aktien till de övre 20-dollar eller låga 30-dollar. Trots detta kommer de baisseartade tekniska utsikterna inte att förbättras om inte rallyet monterar september 2018 högt på $ 31, 59 och fullbordar en dubbelbotten reversering.
Poängen
Kroger-aktien handlar farligt nära stödet 2017, men långsiktiga relativa styrkecykler har vänt högre före nästa veckas resultatrapport för andra kvartalet. Denna tekniska motvind, tillsammans med låga förväntningar, skulle kunna tända en reaktion på flera veckors köp-nyheter som fångar korta säljare utanför.
