DEFINITION av Korea Investment Corporation
Korea Investment Corporation (KIC) är en statligt ägd investeringsorganisation som förvaltar den suveräna förmögenhetsfonden för Sydkoreas regering. KIC upprättades genom lag 2005. KIC fick initiala insättningar på 17 miljarder dollar från Bank of Korea och 3 miljarder dollar från det koreanska ministeriet för strategi och finans. KIC har cirka 122, 3 miljarder USD i tillgångar under förvaltning i slutet av 2018, enligt Sovereign Wealth Fund Institute: s rangordning.
BREAKING NOWN Korea Investment Corporation
KIC är begränsad till att endast investera i tillgångar som faller under riktlinjerna i Korea Investment Corporation Act. KIC: s mål är att förbättra Koreas suveräna välstånd och att bidra till utvecklingen av den koreanska finansbranschen. KIC styrs av en styrkommitté bestående av nio ledamöter plus ordföranden.
KIC Investments
Fonden investerar i aktier, ränta, hedgefonder, private equity och fastigheter och infrastruktur. KIC: s avkastning på totala tillgångar 2016 uppgick till 4, 35%, med en femårig årlig avkastning på 5, 11% och en årlig avkastning sedan starten på 3, 34%, rapporterade fonden. När det gäller sin investeringsfilosofi sa KIC detta: "KIC strävar efter att öka avkastningen samtidigt som (1) minimera riskerna från enskilda marknader och tillgångar genom portföljdiversificering, och (2) utöva flexibilitet för att utnyttja investeringsmöjligheter.
Våra investeringar började med traditionella tillgångsslag, inklusive aktier och obligationer. Vi utvidgade vårt investeringsomfång till att inkludera inflationsbundna obligationer och råvaror samt private equity, fastigheter, hedgefonder och enskilda investeringar. Som en del av vår portföljdiversificering har vi också ökat vår exponering för tillväxtmarknader sedan 2010.
Beslut relaterade till strategisk tillgångsfördelning är föremål för övervägande av styrkommittén. De investeringshanteringsavtal som tecknats mellan KIC och sponsorer anger tillgängliga tillgångsklasser och benchmarkmål och de utgör grunden för riskhantering och utvärdering av resultat. KIC eftersträvar benchmarkavkastning (beta) genom att diversifiera investeringar i olika valutor och länder, vilket beskrivs i riktlinjerna för förvaltningen av investeringen. Vi strävar också efter att generera meravkastning över riktmärken (alfa) genom aktiv förvaltning inom en lämplig risknivå.
När det gäller traditionella tillgångar hanterar vi risker med hjälp av förhandsspårningsfelet från aktiv investering i förhållande till riktmärket. Om viktningen av en tillgångsklass avviker från ett fastställt intervall i förhållande till riktmärket görs justeringar så att exponeringen faller inom det inställda intervallet. Portföljen balanseras vid förutbestämda tidpunkter för att upprätthålla policyvikt för varje tillgångsslag."
