Vissa viktiga finansiella förhållanden som investerare och marknadsanalytiker använder för att utvärdera företag inom hälso- och sjukvårdssektorn inkluderar kassaflödestäckningsgraden, skuldsättningsgraden och rörelsevinstmarginalen.
En översikt över vårdsektorn
Sjukvårdssektorn är en av de största marknadssektorerna och omfattar en mängd olika branscher som sjukhus, medicinsk utrustning och läkemedelsindustrin. Sektorn är populär bland investerare av två mycket olika skäl.
För det första betraktas det av många investerare som innehåller stabila branscher som erbjuder ett bra defensivt spel för att hjälpa till att väder generella konjunkturer eller marknadsnedgång. Oavsett ekonomins tillstånd behöver individer kontinuerligt vård. Intäkterna på sjukhus och läkemedel kan drabbas något under svåra ekonomiska tider, men den totala konsumenternas efterfrågan på hälso- och sjukvårdstjänster anses vara mindre utsatt för betydande avdrag på grund av ekonomiska förhållanden än vad som är fallet för sektorer som detaljhandelssektorn eller fordonssektorn.
Av samma anledning, även om sjukvårdsbestånd kan minska i samband med en övergripande björnmarknad, betraktas de i allmänhet som mindre sårbara än företagens lager i många andra sektorer.
Den andra huvudsakliga anledningen till att lager av hälsovårdsföretag är attraktiva för investerare är att sektorn konsekvent har varit en av de bäst presterande sektorerna när det gäller tillväxt. Två bidragande faktorer till den fortsatta tillväxten av företag i sektorn är en åldrande befolkningsgrupp med babyboom som har behov av pågående hälsovårdstjänster och fortsatt utveckling inom medicinsk teknik och läkemedelssjukdombehandlingar.
Utvärdering av hälsovården
Eftersom sjukvårdssektorn är så bred är det viktigt för investerare att jämföra liknande företag inom samma bransch när de gör kapitalutvärderingar. Det finns emellertid några nyckeltal som kan användas effektivt i en grundläggande analys av praktiskt taget alla sjukvårdsbestånd.
Kassaflödes täckningsgrad
Kassaflödestäckningsgraden är en bra allmän utvärderingsmetrik, men det kan också vara särskilt viktigt för företag som sjukhus och medicinsk praxis. Eftersom sådana företag ofta måste vänta betydande perioder för att få ekonomisk ersättning från försäkringsbolag eller myndigheter är det nödvändigt att ha tillräckligt med kassaflöde och god kassaflödeshantering för deras ekonomiska överlevnad.
Denna kvot beräknas genom att dividera det operativa kassaflödet, en siffra som kan erhållas från ett företags kassaflödesanalys, med totala skuldförpliktelser. Det avslöjar ett företags förmåga att uppfylla sina finansieringsåtaganden. Det är också ett förhållande som potentiella långivare anser vara särskilt viktigt och påverkar därför ett företags förmåga att få ytterligare finansiering, om det behövs. Ett förhållande på 1 anses generellt vara acceptabelt och ett förhållande högre än 1 mer gynnsamt.
Skuldsättningsgrad
Den långsiktiga skuld-till-kapitaliseringsgraden är en viktig hävstångsgrad för att utvärdera företag som har betydande investeringar och därför betydande långsiktiga skulder, som många sjukvårdsföretag. Detta förhållande, beräknat som långsiktig skuld dividerat med totalt tillgängligt kapital, är en variation på den populära skuldsättningsgraden (D / E) och indikerar i huvudsak hur högt skuldsatt ett företag är i förhållande till dess totala finansiella tillgångar. Ett förhållande högre än 1 kan indikera en osäker finansiell ställning för företaget, där dess långa skulder är större än det totala tillgängliga kapitalet. Analytiker föredrar att se förhållanden på mindre än 1 eftersom det indikerar en lägre total finansiell risknivå för ett företag.
Driftsmarginal
Rörelsemarginalen är en av de viktigaste lönsamhetsgraderna som vanligtvis beaktas av analytiker och investerare vid aktieutvärdering. Ett företags rörelsevinstmarginal är den vinstmängd som den gör från försäljningen av sina produkter eller tjänster efter avdrag för alla produktions- och driftskostnader, men innan kostnaden för ränta och skatter beaktas.
Rörelsemarginalen är nyckeln till att fastställa ett företags potentiella resultat och därför utvärdera dess tillväxtpotential. Det anses också vara den bästa lönsamhetsgraden för att bedöma hur välskött ett företag är, eftersom hanteringen av grundläggande omkostnader och andra driftskostnader är avgörande för lönsamheten i alla företag. Rörelsemarginalen varierar mycket mellan branscher och bör jämföras mellan liknande företag.
