Vad hände
JPMorgan tillkännagav vinst den 14 januari och levererade betydande slag på EPS och intäkter. Nettoräntemarginalen var lägre än förra året, men högre än väntat, vilket visade en förmåga att hantera förhållandena med låg ränta efter Fed: s räntesänkningar förra året. Detta visar att JPMorgan kan fortsätta att upprätthålla en sund grund med sin grundläggande bankverksamhet även när de växer sina mer varierande investeringsbanker och handelsintäkter.
Vad man ska leta efter
JPMorgan Chase & Co. (JPM) är den största amerikanska banken med marknadsvärde, till över 426 miljarder dollar, och är som sådan en bredare grupp inom finansiella tjänster bredare. JPMorgan Chase rapporterar resultatet klockan 06.45 den 14 januari 2020 för det fjärde kvartalet 2019. Under den efterföljande 12-månadersperioden har JPMorgan Chase överträffat marknaden överlag och återvänt 39, 2% jämfört med 25, 8% för S&P 500-indexet.
Mycket av JPMorgan Chases aktievinster under det senaste året har samlats sedan den senaste kvartalsvisa resultatrapporten släpptes i mitten av oktober. Nu kommer investerare att titta på för att se om banken bibehåller sin nettoränsmarginal under det sista kvartalet 2019, vilket signalerar en förmåga att låna ut till högre räntor än den gav för insättningar. Analytiker förväntar sig att JPMorgan Chase rapporterar EPS GAAP på 2, 37 $ för det fjärde kvartalet 2019, en förbättring med nästan 20% jämfört med året innan (YOY).
Källa: TradingView.
Under de senaste kvartalen har JPMorgan Chase rapporterat vinster i intäkter och ökade med 4, 4% YOY under Q1 2019 och med 3, 9% under Q2 2019. Det senaste kvartalet, Q3 2019, ökade med 7, 6% för YOY. EPS-tillväxten har varit ännu mer uttalad: JPMorgan Chase såg utspädda intäkter växa med 14, 5% under tredje kvartalet 2019. Aktiekursen har i allmänhet trender uppåt tillsammans med dessa positiva intäkter och intäkter för de senaste kvartalen.
| JPM-nyckelmått | |||
|---|---|---|---|
| Uppskattning för Q4 2019 | Q4 2018 | Q4 2017 | |
| Resultat per aktie ($) | 2, 37 | 1, 98 | 1, 07 |
| Intäkter ($ B) | 27, 6 | 26, 1 | 24, 5 |
| Nettoränsmarginal (%) | 2, 34 | 2, 54 | 2, 42 |
För en bank som JPMorgan Chase är räntenettot en nyckelindikator för den totala utvecklingen. Detta förhållande mäter ett företags förmåga att investera sina medel jämfört med de utgifter som krävs för samma investeringar. Nettoräntemarginalen visar huruvida ett finansiellt institut kan låna ut till högre räntor än det som föreskriver insättningar och liknar bruttovinstmarginalen för icke-finansiella företag; det kan tänkas vara hur mycket pengar banken tjänar i ränta på lån jämfört med det belopp som den betalar i ränta på lån. För banker som JPMorgan Chase är nettoräntemarginalen särskilt viktig vid perioder med låga räntor.
På kvartalsbasis under de senaste två åren har JPMorgan Chase sett sin nettoräntemarginal förbli ganska stabil mellan intervallet 2, 41% (Q3 2019) och 2, 56% (Q1 2019). Analytiker förväntar sig ett litet fall under fjärde kvartalet 2019, med en konsensusuppskattning på 2, 34% i den kommande vinstutgivningen. De senaste tre åren har nettoränsmarginalen för JPMorgan Chase långsamt trender uppåt. Som jämförelse var siffran 2, 22% för Q4 2016. Om JPMorgan Chase kan uppfylla analytikerens förväntningar och visa en betydande tillväxt i EPS såväl som en stabil tillväxt till intäkterna för Q4 2019, kan det kompensera för en liten nedgång i nettoräntemarginalen för kvartal.
Artikel Källor
Investopedia kräver att författare använder primära källor för att stödja deras arbete. Dessa inkluderar vitböcker, myndighetsdata, originalrapportering och intervjuer med branschexperter. Vi hänvisar också till originalforskning från andra ansedda förlag där det är lämpligt. Du kan lära dig mer om de standarder vi följer för att producera korrekt, opartiskt innehåll i vår redaktionella policy.-
JPMorgan Chase & Co. "JPMorgan Chase tillkännager konferenssamtal för att granska inkomster från första kvartalet, andra kvartalet, tredje kvartalet och fjärde kvartalet 2019, " Åtkom 7 januari 2020.
-
Synlig alfa
relaterade artiklar
Toppaktier
Topp tekniska aktier för januari 2020
Toppaktier
De bästa konsumenternas diskretionära lager för januari 2020
Toppaktier
De bästa industriella aktierna för januari 2020
Toppaktier
De bästa läkemedelslagren för Q1 2020
Toppaktier
Hur Alfabetet tjänar pengar: intäktsökningen är fortsatt stark
Toppaktier
Topp Marijuana-aktier för januari 2020
PartnerlänkarRelaterade villkor
Sekventiell tillväxt Sekventiell tillväxt är måttet på ett företags finansiella resultat under en ny period jämfört med den i perioden som omedelbart föregick det. mer Vilka kvartal (Q1, Q2, Q3 och Q4) Berätta för oss Ett kvartal är en tremånadersperiod på ett företags finansiella kalender som fungerar som grund för rapportering av resultat och utdelning. mer Släkt resultat per aktie (EPS) Definition och exempel Släkt resultat per aktie (EPS) är summan av ett företags resultat per aktie under de föregående fyra kvartalen. mer Betydelsen av kvartal på kvartal (QOQ) Definitionen av kvartal på kvartal (QOQ) är en mätteknik som beräknar förändringen mellan ett finansiellt kvartal och det föregående finansiella kvartalet. mer Utdelningssignaler Utdelningssignalering tyder på att ett företagsmeddelande om en ökning av utdelningen är en indikator på dess starka framtidsutsikter. mer Vad är nettomarginal? Nettoräntemarginalen är ett mätvärde som undersöker hur framgångsrikt ett företags investeringsbeslut jämförs med dess skuldssituationer. Mer