Dow-komponenten Nike Inc. (NKE) har varit en utmärkt aktör under 2019 och har bokfört en 26% avkastning hittills under en stigning till en högsta tid. Emellertid har beståndet gjort små framsteg under de första två månaderna av det fjärde kvartalet och testat nytt stöd efter ett breakout över fem månaders motstånd i mitten av 80-talet. Detta innehavsmönster har förskjutit starka relativa styrkaavläsningar till neutrala, vilket väcker tvivel om klokheten att köpa beståndet på dessa höga nivåer.
Prisåtgärderna avslutades nära mittpunkten för ett tremånaders handelsintervall i november, vilket gav plats för ett lugnt band som kunde diktera Nike trend fram till 2020. Denna period har grovt sammanfallit med ett meddelande om att VD Mark Parker kommer att lämna i januari 2020, ersatt av nuvarande ServiceNow Inc. (NOW) VD och president John Donahoe. Det motsvarar också växande odds att ingen "Fas 1" -handelsavtal kommer att undertecknas i år, vilket sätter scenen för tullar som kan undergräva vinster och marginaler.
Nike har vidtagit djärva åtgärder för att frigöra sig från Kina genom nya leverantörsförhållanden i ett försök att minska exponeringen om handelskriget eskalerar in i det nya decenniet. Företagets åtgärder kan dock inte isolera det från en lågkonjunktur som dämpar all slags detaljhandelsförsäljning, särskilt om president Trump följer upp hot om att höja tullarna till 25% eller mer på hushållsartiklar som nu sitter i amerikanska hyllor.
NKE långtidsdiagram (1992 - 2019)
TradingView.com
En flerårig trend uppnåddes vid en splitjusterad $ 2, 82 1992, vilket gav plats för en mellanliggande korrigering som hittade stöd till 1, 35 $ 1994. Den efterföljande upptickningen publicerade en ny höjd under det fjärde kvartalet 1995 och startade som en raket, toppade på 9, 55 dollar 1997. Det markerade det högsta höga under de kommande sju åren, framför en nedåtgående trend som övergav mer än 60% av Nikes värde till det första kvartalet 2000.
Beståndet huggade ett triangulärt mönster 2004 och bröt ut, men momentum lyckades inte utvecklas förrän 2006, då ett hälsosamt framsteg startade. Det toppade ut i de övre tonåren 2008 och vände sig kraftigt lägre under den ekonomiska kollaps, och sjönk cirka 50% i mars 2009. Den efterföljande studsen avslutade en rundtur in i det förra höjden 2010, och skapade scenen för ett historiskt breakout och rally som publicerade imponerande vinster i 2015-höjden i de övre 60-talet.
Det underpresterade dåligt under det fjärde kvartalet 2017, snideri en grunt triangel som genererade flyktiga whipsaws och shakeouts. Bulls återupptog kontrollen under 2018 och slutförde en kopp- och handtagsutbrott i maj. Den händelsen satte igång en köpning under snidningen av en stigande kil som fortfarande spelar när vi maler igenom den sista månaden av 2019. Detta mönster har ett välförtjänt rykte för att fånga tjurar i en serie grunt rally, framför en större förändring trendigt.
NKE korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.com
Aktien bröt ut över mars 2019, högt på 88 $ i september och vändes vid kilmotstånd för tredje gången i oktober efter att ha bokfört en högsta tid på 96, 87 $. Det fyllde break-gapet i november och studsade, stannade vid.786 Fibonacci retracement av tre-veckors sliden. Detta är en vanlig priszon för vändningar i toppmönster, men tjurar är fortfarande ansvariga för nu på grund av utbrottet.
Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) vinkar med en röd flagga efter att ha brutit ut över april 2019 motstånd och publicerat ett nytt högt med pris i oktober. Nedgången till november utlöste ett misslyckat utbrott, medan efterföljande volymaktivitet inte lyckats lyfta indikatorn tillbaka över den röda linjen. Den här baisseartade skillnaden höjer oddsen för att priset så småningom kommer att följa efter och bryter ner genom nytt stöd i de övre 80-talet.
Poängen
Nike-tjurar är ansvariga när vi går in mot slutet av året, men växande tekniska bevis varnar investerare i syfte att hålla sitt pulver torrt för nu.
