Dow-komponent Walt Disney Company (DIS) handlar bara fem poäng under höjden 2018 efter att ha vunnit mer än 7% under de senaste två veckorna. Rallyet återhämtade en vertikal bild som följde den mycket lönsamma "Captain Marvel" -utgivningen, genererad av rädsla för underhållningsgigantens tillväxtbana för resten av 2019. Återhämtningsvågen markerade fortsatt investerande efterfrågan trots medioker årlig avkastning under de senaste åren.
Trots det kan det vara dags att sälja andelar i underhållningsgiganten eftersom försvagning av teknik under ytan sänker oddsen för att det kommer att hålla dessa vinster eller bryta ut över stort motstånd på $ 120-talet, nu på plats i tre och ett halvt år. Det visar sig att sexdagarsnedgången i mars gjorde mest skador på volymavläsningarna sedan en försäljning 2015 avskaffade 18% på några veckor, varnar för att institutionerna kan dra upp insatser och gå tillbaka till sidelinjen.
Skeptiska marknadsaktörer bör titta på 115 $ -nivån noga under de kommande sessionerna och leta efter tecken på en vändning och förnyat försäljningstryck eftersom nästa nedgång kan vara betydande. Företaget kommer inte att rapportera intäkterna förrän den 8 maj, men nästa "Avengers" -release den 26 april skulle kunna utlösa en upprepning av November-sälj-the-news-beteendet, kanske förutsätta en uppdelning som genererar den första nedtrenden sedan 2016.
DIS långsiktigt diagram (1994 - 2019)
TradingView.com
Aktien hittade stöd vid en splitjusterad $ 12, 56 1994 och vände sig kraftigt högre, in i ett trendförskott som fick mark i 1998-toppen på $ 42, 75. Det blev halva under de kommande fem månaderna och studsade tillbaka till motstånd och misslyckades med ett breakout-försök i maj 2000 som publicerade det andra högsta i ett dubbel toppmönster. Det bröt samman under andra halvåret 2001 och dumpade beståndet till en åttaårslånga i augusti 2012.
Disney-aktier presterade bra under tjurmarknaden i mitten av decenniet och lyft i flera rallyvågor som misslyckades strax ovanför.618 Fibonacci-off-off-nivå i maj 2007. En blygsam tillbakagång uppnådde nedsidens momentum under den ekonomiska kollapsen 2008 och fann stöd inom två poäng för lågåret 2002 i mars 2009. Den efterföljande studsen snidade ett V-format återhämtningsmönster och slutförde en 100% retracement i 2007-höjden 2010.
Aktien bröt ut till nya höjder under 2012 och kom in i en kraftfull trend som publicerade imponerande vinster i augusti 2015: s hela höjdpunkt på $ 122, 08, före en stor nedgång utlöst av svaga resultat vid ESPN-divisionen. Aktien noterade en 16-månaders låg på 86, 25 dollar i februari 2016, vilket avrundade ett handelsintervall som förblir i kraft mer än tre år senare. Prisåtgärder under denna period har snitit ett symmetriskt triangelmönster som har hållit en trendlinje på fyra stigande lågor.
Den månatliga stokastikoscillatorn övergick till en försäljningscykel i januari 2019 och förutspådde minst sex till nio månader av relativ svaghet, men den vände högre vid panelens mittpunkt i mars. Denna uppsving i mellanområdet går ofta före en misslyckad köpssignal, vilket bidrar till tekniska problem när vi går in i första kvartalet. Den veckovyska oscillatorn har gjort samma sak, vilket höjer oddsen för att den nuvarande upptagstickan kommer att upphävas under de kommande veckorna.
DIS korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
OBV-ackumuleringsfördelningsindikatorn balanserade volym 2015 och gick in i en aggressiv distributionsfas och förlorade marken i fjärde kvartalet 2016. Den efterföljande ackumuleringsvågen stannade inom slående avstånd från det fleråriga höjden i oktober 2018, vilket ger sidoåtgärder i ett vertikalt marsdup till en niomånaders låg, utlöst av exceptionellt kraftigt försäljningstryck.
Avstoppet i april har återhämtat nästan 100% av bilden, men OBV har misslyckats med att följa efter, och inledde en baisseartad avvikelse som pekade på institutionens kapitalavgång. Denna tidiga varning kan indikera att smarta pengar äntligen ger upp och omfördelar kapital till instrument med bättre resultat. Åtminstone uppmanar det nuvarande aktieägare att skärpa stoppen eftersom det fleråriga handelsintervallet snart kan sluta i en dramatisk sammanbrott.
Poängen
Disney-aktien har tappat viktiga sponsring under den senaste månaden, vilket höjer oddsen för en försäljning tillbaka till intervallstöd och en potentiell uppdelning.
