Föreställ dig scenariot. Din son eller dotter har gått från college i över ett decennium och gått vidare till en framgångsrik karriär. Din egen karriär håller på att avslutas och pensionen är bara några år bort, och ändå är du fortfarande skyldig tusentals dollar för din son eller dotters college avgifter. Detta scenario är en verklighet för många föräldrar som tar ut direkta PLUS-lån.
Dessa typer av lån - som inkluderar både förälder PLUS och Grad PLUS-program - kan verka som ett idealiskt sätt för föräldrar att hjälpa sina barn med de höga utbildningskostnaderna. Men i många fall är dessa lån stora, tar ut höga räntesatser och sätter förälderns ekonomi och pensionering i riskzonen.
Typer av PLUS-alternativ
PLUS är en förkortning för föräldralån för grundutbildare. Grad PLUS-programmet är utformat för doktorander som söker medel för att betala för kostnader som inte täcks av annat ekonomiskt stöd och stöd. Det fanns 1, 2 miljoner lån med 59, 6 miljarder dollar i Grad PLUS-lån utestående 2018, enligt Forbes .
Key Takeaways
- Direkta PLUS-studielån är utformade för att ge lånemöjligheter när de försöker täcka högskolekostnader som inte ingår i annat ekonomiskt stöd. Det finns två typer av direkt-PLUS-lån: Grad PLUS-lån och förälder PLUS. Föräldra PLUS-lån blir en skuldbörda för föräldern, inte studenten. Betalningar på förälder PLUS-lån börjar omedelbart när medlen tillhandahålls och inte kvalificerar sig för programmet Pay-as-You-Earn.Since kvalificering för ett PLUS-lån baseras på kreditrapporter och kredithistorik snarare än skuld- till inkomstkvoter, vissa låntagare får över huvudet.
Samtidigt tillåter föräldrarna PLUS-programmet föräldrar att låna pengar för beroende studenter att finansiera alla kostnader som inte redan täcks av studentens ekonomiska stöd. Förälder PLUS-lån blir moderbolagets ekonomiska ansvar snarare än studenten. Det var 3, 5 miljoner lån involverade i Parent PLUS-programmet, med en sammanlagd skuld på 83, 7 miljarder dollar under 2018.
Det finns inga nådeperioder eller återbetalningsplaner
När en student tar ett lån beviljas han eller hon vanligtvis sex månader efter examen för att starta återbetalningsprocessen. Inte så med Direct PLUS-lån. Återbetalningsperioden börjar omedelbart efter att barnet har fått pengarna, vilket kan minska hur mycket en förälder kan spara för pensionering. Emellertid kan föräldralånare kontakta låneleverantören för att begära ett uppskjutande medan barnet fortfarande är inskrivet halvtid och i sex månader efter att ditt barn upphör att registreras.
Det finns flera planer och program tillgängliga för att hjälpa studenter som inte har råd med sina lån. Men de flesta PLUS-lån är inte berättigade till de flesta av dessa planer. Många föräldrar inser inte att deras lån inte är berättigade till Pay-as-You-Tjäna eller det inkomstbaserade återbetalningsprogrammet. Ett federalt studielån som beviljas en student är också berättigat till låneförlåtelseprogram, uthållighet och under speciella omständigheter, låneavgång, medan Direct PLUS-lån som ges till föräldrar inte är berättigade till alla dessa stödprogram.
Få ditt namn från ett utlånat lån
Du kan låna mer än du behöver
När du ansöker om ett direkt PLUS-lån för ditt barn kommer långivaren att granska din kreditrapport, men din inkomst och skuldkvot beaktas inte. I själva verket ser långivaren inte ens för att se vilka andra skulder du har. Det enda negativa som långivare letar efter är negativ kredithistoria.
När skolan har godkänts för lånet ställer lånebeloppet ut genom sina närvarokostnader. En skolas närvarokostnader är dock alltid uppblåsta till att inkludera levnadskostnader, transportkostnader och till och med utlandsstudier. Detta kan leda till att föräldrar lånar mycket mer än deras barn behöver på college.
Eftersom låntagarens skuldsättningsgrad inte beaktas är det möjligt att säkra ett lån som du inte har råd med. Långivaren baserar inte beslutet på om moderföretagslånare kommer att kunna betala den månatliga lånebetalningen ovanpå en inteckning och annan skuld. Det är därför det är mycket viktigt för låntagare att göra sina egna läxor och veta vad de har råd innan de registrerar sig för ett av dessa lån.
Konsekvenserna av standard
Att låta ditt PLUS-lån gå in i standard är ett enormt misstag. Det finns inget undkommande Direct PLUS-lån. Till och med konkurs avfärdar inte skulden. Vidare kommer ett fall av lånet att öka risken för konsekvenser av statlig insamling, inklusive lönepapper, socialförsäkringsförskjutningar och skatteåterbetalningar. Det värsta är att det inte finns några tidsgränser för när regeringen kan samla in skulden. Innan du standard, kontakta din långivare och be att prata med en kunnig representant. En annan lösning är att kontakta en advokat som är specialiserad på studielån.
Lösningar för direkta PLUS-låntagare
Låntagare kan till och med förlänga lånets återbetalningslängd upp till 25 år, vilket också kommer att minska det månatliga betalningsbeloppet, vilket kan hjälpa dig att hålla flytande ekonomiskt när du har en begränsad inkomst. Tänk dock på att även om du ökar ditt låns livslängd minskar du din månatliga betalning, men det ökar också det totala beloppet som betalats för lånet.
Det smartaste ekonomiska steget skulle vara att betala av studielånen så snart som möjligt och inte ta dem i pension med dig. Betala så mycket du kan för lånet medan du fortfarande kan tjäna pengar, även om det betyder att du måste skärpa din budget.
Lån inte mot din pensionsfond eller kassa ut din pensionsplan tidigt för att täcka lånekostnaderna. Istället, om du närmar dig 65 år, kan du överväga att arbeta några år till för att betala av lånet före pension.
Poängen
Många gånger kommer en skola att presentera studentens finansiella stödpaket med ett direkt PLUS-lån tillagat. Skolan kan hävda att den vill göra familjer medvetna om alla tillgängliga finansieringsalternativ, men inklusive det direkta PLUS-lånet i det finansiella paketet kan göra de verkliga kostnaderna för college förvirrande. När du överväger kostnaderna för högskolan, be om fördelningen av det finansiella stödpaketet utan PLUS-lånet.
Att registrera dig för ett PLUS-lån som du inte har råd kan förstöra din nuvarande och framtida sunda ekonomiska ställning, så gör mycket forskning innan du registrerar dig för den här typen av lån.
Istället för ett direkt PLUS-lån kan du få ditt barn att välja ett privat studielån för eventuella resterande kostnader som ekonomiskt stöd och federala studielån inte täcker. Om du vill hjälpa ditt barn ekonomiskt kan du göra betalningar på lånet medan han eller hon fortfarande är i skolan. Detta gör att du kan hjälpa dig att ta barnets högskolekostnader, men det håller dig inte ansvarig för utgifterna.
Att hjälpa ditt barn att ta ut kostnaderna för högskolan är en ädel sak att göra, men inte om det sätter dig på en svår plats ekonomiskt eller gör din pension i fara. I slutändan kommer ditt barn att ha flera årtionden att betala av ett lån före pension och - till skillnad från förälder PLUS-lån - kan också bli berättigade till förlåtelseprogram och inkomstbaserade betalningsplaner.
