Utan att gå in i politiken är det en bra tid att investera i Grekland? Vissa kan säga: ”Landet kan inte betala sina skulder. Varför investera? ”Men vi vet från historien att när saker ser dyster ut är det ofta den bästa tiden att investera.
Tiden att köpa är när priserna är deprimerade
Generellt sett är det dags att köpa när priserna är deprimerade. Så här ser det ut.
2008 förhandlade Microsoft Inc. (MSFT) om att köpa Yahoo Inc. (YHOO) - två internetjättar som konkurrerar om marknadsandelar. Microsoft var i stånd att överta Yahoo och erbjöd mer än 44 miljarder dollar för utköpet. Då avskedade verkställande direktören Jerry Yang affären, vilket analytiker över hela linjen sade var mycket. Yahoo's lager över natten sjönk betydligt. Morgonen efter nedgången kunde du köpa så mycket Yahoo-lager du hade råd och vid middagstid, sälja allt för cirka 8% vinst.
Tanken där var att tillfälliga fluktuationer på marknaden är dags att investera och kapitalisera. Yahoo-situationen var unik; det var media skräck av en ägarfråga. Den grekiska situationen är mycket annorlunda. Det är inte en tillfällig hicka som kommer att balansera ut, utan en fråga som går mycket djupare.
MSCI Greece Index
MSCI, Morgan Stanley Capital International, är ett index som spårar marknader runt om i världen. Det finns ett index för alla nationer men också ett som är specifikt för nästan alla länder. Det är ett bra sätt att se hur sund aktiemarknaden är i varje land. När vi tittar på det grekiska indexets historia ser vi att saker inte ser så heta ut.
I oktober 2007 var den globala ekonomin fantastisk. Dow Jones industriella genomsnitt var på en högsta tid; människor och företag köpte, lånade och spenderade; och MSCI Greece index såg bra ut. Den 31 oktober 2007 träffade indexet en hög poäng på 1 040. Den 29 maj 2015 sjönk indexet till en nästan hela tiden låg på bara 53, 68; det är bara 5, 1% av det högsta värdet.
Ekonomin ser dock så dyster ut att MSCI under 2013 tappade Grekland från ett utvecklat land tillbaka till en tillväxtmarknad. För investerare innebär omklassificeringen bättre potentiell avkastning, men också betydligt mer risk. Indexet kan tappa den grekiska ekonomin ytterligare från tillväxtmarknaden till fristående. I huvudsak skulle Grekland tas bort från MSCI. (Se även Grekland: By The Numbers. )
Vissa säger att det har (nästan) ingen plats att gå men upp. Men problemet är inte helt i Grekland.
Investera i aktier, inte euro
Grekland som land är i ekonomiska svårigheter. Men det finns många företag som är integrerade där och fortfarande klarar sig bra. De producerar, säljer och tjänar fortfarande pengar. Problemet är att de ekonomiska problemen sträcker sig långt utanför de grekiska gränserna.
Även för de som är intresserade av att investera i landet skulle indexet lätt kunna fördubblas under nästa år eller två och det skulle fortfarande vara 90% lägre än den högsta punkten någonsin. Men frågan är att euron sjunker i värde jämfört med dollarn. (Se även För- och nackdelarna med en svag euro .)
Ett grekiskt företag som klarar sig bra och tjänar 10% i år kanske inte ser lika lovande ut när du fakturerar valutakursen för att konvertera till dollar. Många analytiker säger att du vill äga aktien, men att du vill undvika valutan.
Det grekiska dilemmaet
Så det kvarstår frågan: ”Ska jag investera i Grekland?” Det är fortfarande en svår fråga att svara på. Den grekiska ekonomin är deprimerad; det är en given. Och eftersom indexet bara är 5% av det hela tiden är högt finns det mycket utrymme att växa. En av de större frågorna är dock att euron håller många länder tillbaka (inte bara Grekland). Så vad gör en investerare?
För dem som vill ta risker är Grekland en bra investering. Faktum är att det är det enklaste sättet att investera direkt i den grekiska ekonomin genom en ETF som GREK. Ett annat alternativ är att hitta en annan fond eller ett index som nära följer den grekiska ekonomin. Om du vill ha ett spel som kan ge stora vinster, investera i grekiska obligationer.
De som är lite mer riskaverse kan fortfarande dra nytta av den deprimerade ekonomin. I stället för att investera i landet finns det ett antal attraktiva grekiska företag som fortfarande är beredda att ta fart. Många av dessa större företag kommer att handla på en amerikansk börs, så du behöver inte oroa dig för att förlora pengar till dollar / euro-växelkursen. (Se även 6 faktorer som påverkar valutakurser. )
Poängen
Vid detta skrivande behövde Grekland snabbt betala en stor del av sina lånade pengar. Landet har inte de pengarna. När du läser detta kan saker och ting vara drastiskt annorlunda. Men en sak är säker: Den grekiska ekonomin är i problem och det finns sätt att växa din portfölj genom att ta beräknade risker. Du kan investera i landet, indexet eller de företag som har hemvist där.
