Förhoppningarna för ett genombrott i handeln mellan Washington och Peking har spelat en viktig roll i att driva Kinas jämförelseindex, SSE Composite (000001.SS), upp över 17% hittills i år (YTD). Därför är det inte förvånande att se det viktiga asiatiska indexet lida sitt största en-dagssänkande sedan februari 2016 på måndag - ett fall på 5, 6% - efter att USA: s president Donald Trump avfyrade en tweet på söndagen som indikerar att han planerar att höja tullarna på 200 miljarder dollar av kinesiska varor till 25% på fredag eftersom handelssamtal går för långsamt.
"Vi ansåg att vi var på väg att komma någonstans. Under förra veckan har vi sett en erosion av åtaganden från Kina. Det enligt vår åsikt är oacceptabelt, " sade USA: s handelsrepresentant Robert Lighthizer och utarbetade vidare på presidentens sociala medier hot, per Bloomberg.
Rädsla över finansmarknaderna lindrades något senare under den globala handelsdagen då det visade sig att en kinesisk delegation fortfarande planerade att besöka Washington på torsdag och fredag den här veckan för att stryka ut stickpunkter i de pågående förhandlingarna.
Ur teknisk synvinkel bröt omvända kinesiska börshandlade fonder (ETF) över de viktigaste konsolideringsområdena på måndagens handelssession för att inleda en ökad volatilitetsnivå när samtalet mellan de två länderna fortsätter. De som vill satsa mot kinesiska aktier bör följa de tre fonderna och handelstaktikema som diskuteras nedan.
Direxion Daily FTSE China Bear 3X-aktier ETF (YANG)
Direxion Daily FTSE China Bear 3X-aktier ETF (YANG) syftar till att ge tre gånger den omvända dagliga avkastningen av FTSE China 50 Index. Dess riktmärke består av de 50 största kinesiska aktierna som handlas på Hong Kong Stock Exchange med en betydande lutning mot finans- och kommunikationssektorn. YANG är inte ett omfattande "all China" -spel, eftersom det utesluter Kina A-aktier som handlas på fastlandet och kinesiska företag som endast är noterade i USA. Likviditet på över 370 000 aktier som byter hand varje dag och en smal spridning på 0, 06% gör ETF till en näringsidkars favorit när man tar en kortfristig hävnadssatsning mot kinesiska aktier. Från och med 7 maj 2019 har YANG över 90 miljoner dollar i nettotillgångar, erbjuder en utdelning på 1, 08% och är 36, 69% under året. Fondens förvaltningsavgift på 1, 08% ligger 14 punkter över kategorin genomsnittet.
En hausseartad avvikelse mellan relativ styrkaindex (RSI) och YANG: s pris inträffade mellan svängen i februari och april, vilket innebar att eftersom ETF: s pris gjorde en lägre låg, gjorde indikatorn en grundare låg. Detta indikerar avtagande säljarens fart som kan leda till en återgång till uppsidan. På senare tid sköt köpare fondens pris över ett konsolideringsområde på måndag på den tyngsta volymen under de senaste 12 månaderna, vilket tyder på övertygelse från tjurarna. Handlare som köper breakout bör beställa en vinstförsäljningsorder mellan $ 55 och $ 56, där priset kan hitta motstånd från den lägre trendlinjen i ett tidigare handelsintervall och 200-dagars enkel glidande medelvärde (SMA). Överväg att sätta ett stopp under den här månadens låga på 41, 94 $.
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD)
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X-aktier (CHAD) bildades i mitten av 2015 och försöker ge investeringsresultat som motsvarar CSI 300-indexets omvända resultat per dag. Det underliggande indexet består av de 300 största kinesiska aktierna som handlas på börsen Shanghai och Shenzhen. CHAD ger tillgång till exklusiva A-aktier i Kina som vanligtvis endast är tillgängliga för handel med kinesiska fastlandet, vilket gör det till ett utmärkt instrument för dem som vill korta dessa aktier. Med en spridning på 0, 12% och en genomsnittlig handelsvolym på cirka 40 000 aktier per dag, kanske handlare vill använda begränsningsorder för att minimera halten. ETF har förvaltade tillgångar (AUM) på 21, 86 miljoner dollar, betalar en attraktiv utdelning på 2, 32% och handlas ned 26, 05% YTD från och med 7 maj 2019. Handlare betalar en förvaltningsavgift på 0, 85%.
CHAD-aktier har tillbringat större delen av 2019 i fritt fall på hopp om genombrott i handeln. President Trumps tullhotstweet skickade emellertid tjurarna som stämplade tillbaka till fonden på måndag 6 maj för att skapa ett gap över en fyra månaders nedströmslinje. Liksom YANG visas en hausseartad avvikelse mellan pris och RSI i CHADs diagram, vilket antyder att en betydande botten är på plats. Leta efter pris för att testa $ 35, där ett sammanflöde av motstånd väntar från en horisontell linje och 200-dagars SMA. Stoppar kan sitta antingen under gårdagens gapljusstake låg på $ 30, 27 eller under 50-dagars SMA.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) har en tillgångsbas på 34, 8 miljoner dollar och har ett mål att återföra två gånger den omvända dagliga avkastningen i FTSE China 50-indexet. Den hävstångsfonden ger en bra insats mot kinesiska statligt ägda företag med sin över genomsnittliga exponering för finansiella, energi- och telekomföretag. Toppindexföretag efter viktning inkluderar teknikkonglomerat Tencent Holdings Limited (TCEHY) till 9, 14%, China Construction Bank Corporation (CICHF) på 8, 58% och Industrial and Commercial Bank of China Limited (IDCBY) på 6, 83%. Handlar till $ 59, 69 med 0, 45% utdelning och tar ut en konkurrenskraftig 0, 95% förvaltningsavgift, ETF har en YTD-avkastning på -25, 97% från 7 maj 2019.
Trots att FXP-aktiekursen stängde långt från sitt sessioner var det fortfarande ett gap över den senaste konsolideringen som kan leda till fler köp på kort till mitten av tiden. RSI ligger långt under överköpsnivåerna, vilket ger priset gott om utrymme att pressa högre innan ytterligare konsolidering. Se till bankvinster på upp till 200-dagars SMA. Mer aggressiva handlare kanske vill sätta ett vinstmål nära oktober 2018-svängen högt till 85, 47 dollar. Hantera risken genom att minska förlorade affärer om ETF: s pris sjunker under den låga uppsättningen fredag 3 maj till 56, 63 $.
StockCharts.com
