Chevron Corp.s (CVX) aktie har återhämtat sig de senaste månaderna på globala prognoser för stigande oljepriser. Men rallyet kan snart slut för den stora oljeproducenten. Dess aktie är på väg att sjunka mer än 12 procent under de kommande veckorna från sitt nuvarande pris på cirka $ 127, 80 från och med middagstid på tisdag, baserat på en teknisk analys.
För att vara säker, verkar Chevrons starka grunder gå mot de baisseartade tekniska diagram. I år kommer intäkterna att hoppa upp till 23, 8 procent medan intäkterna ökar 117 procent. Men nästa år är en annan historia. De stora tillväxttakterna förväntas bli negativa under 2019 och 2020, med både intäkter och resultat som förväntas minska.
CVX-data från YCharts
Svagt tekniskt diagram
Så de tekniska diagrammen kan plocka upp något som de grundläggande siffrorna inte visar. Det finns flera baisseartade tekniska indikatorer. För det första visar det tekniska diagrammet att Chevrons aktie har trender lägre sedan början av 2018, och baserat på den trendaktien kan ge tillbaka alla sina vinster sedan slutet av februari. Ytterligare ett baisseartat tecken är att beståndet inte har kunnat fånga upp de höga nivåerna som ses i början av maj.
Förlora momentum
Chevrons relativa styrkaindex (RSI) är också svagt. Det har gått lägre sedan början av 2018 och antyder att aktien förlorar fart. Slutligen verkar handelsvolymen minska och kan också indikera att köparnas övertygelse kan försvinna.
Som tidigare nämnts måste alla Chevron-investerare se bortom räkenskapsåret 2018. Intäkterna kan sjunka under 2019 med 1, 6 procent till 172, 62 miljarder dollar och falla igen året därpå. Dessutom förväntas intäkterna minska under 2019 med 2, 2 procent och sjunka med nästan 3 procent 2020.
Svag Outlook
Det är värt att notera att analytiker har höjt sina inkomstberäkningar för 2019 sedan början av året. Faktum är att beräkningarna under 2019 har ökat nästan 31 procent sedan början av året från cirka 6 dollar per aktie. Under tiden ökade intäkterna med 9, 4 procent från 157, 78 miljarder dollar i början av året. De har kommit ner lite sedan mitten av maj.
CVX-inkomstberäkningar för data från nästa budgetår från YCharts
Den mest betydande motvinden för Chevron kan vara oljepriset. Priset på Mellanprodukten mellan västra Texas har sjunkit med cirka 9 procent sedan toppet den 22 maj på en intradag som var högst 73 dollar.
Om oljepriserna fortsätter att falla är det troligt att tynga på aktien och pressa det ännu lägre. Med tanke på översvämningen av oljeförsörjning som kommer på marknaden när flera stora nationer ökar produktionen, verkar detta scenario mer troligt än inte.
