Vad är en inflationsskyddad livränta (IPA)?
En inflationsskyddad livränta (IPA) är en livränta som garanterar en reell avkastning på eller över inflationen. Den reala avkastningen är den nominella avkastningen, minus inflationstakten, och skyddar därmed annuitanter och stödmottagare från inflation.
Inflationsskyddade livräntor blir mer populära bland livränteinvestorer som är oroliga för risken för att inflationen minskar köpkraften för sina pengar när de åldras.
Hur inflationsskyddade livränta fungerar
Ett livräntaavtal är ett skriftligt avtal mellan ett försäkringsbolag och en kund som beskriver varje parts skyldigheter i ett livräntaavtal. Ett sådant dokument kommer att innehålla de specifika detaljerna i avtalet, såsom strukturen på livränta (variabel eller fast), eventuella påföljder för tidigt tillbakadragande, frivilliga och stödmottagande bestämmelser, såsom en överlevnadsklausul och räkningstalens täckning, och mer. Mer allmänt kan ett livräntaavtal helt enkelt hänvisa till alla livränta.
En IPA liknar en regelbunden omedelbar livränta, men dess betalningar indexeras till inflationstakten. Men ofta finns det ett tak, och investerare får inte betalningar utöver denna procentuella ökning av inflationstakten.
Inflationen är helt enkelt stigande priser och är fienden för pensionärer på en fast inkomst. Eftersom de flesta pensioner inte indexeras för att öka med den allmänna inflationstakten och socialförsäkringshöjningar tenderar att vara mindre än allmän inflation, finns det en verklig risk att äldre kommer att överleva sina pengar. Det är där IPA: er kommer in.
Kritik av inflationsskyddade livränta
Inflationsskyddet är dock inte gratis. IPA ger lägre initiala utbetalningar till investerare jämfört med andra typer av livräntor. Detta beror på att de investerade pengarna kommer att öka i värde med inflationen och blandas minst årligen med inflationen, så initialbetalningarna kommer att vara betydligt lägre än senare betalningar - kanske så mycket som 20% till 30% mindre än en vanlig omedelbar livränta.
Dessa investeringar har inte varit populära de senaste åren eftersom inflationen har varit under 3% per år sedan finanskrisen 2008-2009.
Det finns andra sätt att skydda mot inflation också. Dessa inkluderar Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), som är statsobligationer som indexeras till inflationen för att skydda investerarna från de negativa effekterna av inflationen. Utdelningsbetalande aktier är en annan bra säkring eftersom utdelningarna tenderar att stiga med allmän inflation. Hårda tillgångar som råvaror och guld tenderar också att få mer värde när inflationen är högre.
