Vad är kapitalisering?
Kapitalisering är en redovisningsmetod där en kostnad inkluderas i en tillgångs värde och kostnadsförs över tillgångens nyttjandeperiod snarare än att kostnadsförs under den period som kostnaden ursprungligen uppstod. När det gäller finansiering avser kapitalisering kostnaden för kapital i form av ett företags aktier, långsiktig skuld och behållen vinst. Dessutom avser marknadsvärde antalet utestående aktier multiplicerat med aktiekursen.
Kapitalisering
Förstå kapitalisering
Kapitalisering har två betydelser i redovisning och finans. I bokföring är aktivering en redovisningsregel som används för att redovisa ett kontantutlägg som en tillgång i balansräkningen snarare än en kostnad på resultaträkningen. När det gäller finans är kapitalisering en kvantitativ bedömning av ett företags kapitalstruktur.
Key Takeaways
- Vid redovisning sker aktivering när en kostnad ingår i en tillgångs värde. I finansiering, aktivering eller bokfört värde är summan av ett företags skuld och eget kapital. Marknadsvärde är dollarvärdet på ett företags utestående aktier och beräknas som nuvarande marknadspris multiplicerat med det totala antalet utestående aktier.
Kapitalisering i bokföring
I bokföringen kräver matchningsprincipen att företag registrerar kostnader under samma redovisningsperiod där de relaterade intäkterna uppstår. Exempelvis kostnadsförs kontorstillförsel i allmänhet under den period de uppstår eftersom de förväntas konsumeras inom en kort tidsperiod. Vissa större kontorsutrustningar kan emellertid ge en fördel för verksamheten under mer än en redovisningsperiod. Dessa poster är anläggningstillgångar, till exempel datorer, bilar och kontorsbyggnader. Kostnaden för dessa poster redovisas i huvudboken som tillgångens historiska kostnad. Därför sägs dessa kostnader aktiveras och inte kostnadsföras.
Aktiverade tillgångar kostnadsförs inte i sin helhet mot resultatet under innevarande räkenskapsperiod. Ett företag kan göra ett stort köp men kostar det under många år, beroende på typ av fastighet, anläggning eller utrustning. Eftersom tillgångarna används upp över tid för att generera intäkter för företaget fördelas en del av kostnaden till varje redovisningsperiod. Denna process kallas avskrivningar.
För leasad utrustning är aktivering konvertering av ett operationellt leasingavtal till ett kapitalleasing genom att klassificera den leasade tillgången som en köpad tillgång, som ingår i balansräkningen som en del av företagets tillgångar. Financial Accounting Standards Board (FASB) utfärdade en ny Accounting Standards Update (ASU) 2016 som kräver att alla leasingavtal över tolv månader både aktiveras som en tillgång och redovisas som en skuld i leasetagarens böcker, för att rättvis presentera både rättigheterna och leasingavtalets skyldigheter.
I allmänhet kommer ett företag att sätta "aktiveringsgränser". Eventuella kontantutgifter över det beloppet aktiveras om det är lämpligt. Företag kommer att ställa in sina egna kapitaltrösklar eftersom materialiteten varierar beroende på företagets storlek och bransch. Till exempel kan en lokal mamma- och pop-butik ha en tröskelvärde på $ 500, medan ett globalt teknikföretag kan sätta sina kapitaltrösklar till 10 000 dollar.
Finansiella rapporter kan manipuleras när en kostnad felaktigt aktiveras eller kostnadsförs. Om en kostnad felaktigt kostnadsförs kommer nettoresultatet under den aktuella perioden att vara lägre än vad som annars skulle vara. Företaget kommer också att betala lägre skatter under innevarande period. Om en kostnad felaktigt aktiveras kommer nettoresultatet under den aktuella perioden att vara högre än vad som annars skulle vara. Dessutom kommer tillgångar i balansräkningen att överskattas.
Kapitalisering i finans
En annan aspekt av aktivering avser företagets kapitalstruktur. Kapitalisering kan hänvisa till bokfört värde på kapital, som är summan av ett företags långsiktiga skuld, lager och behållen vinst. Alternativet till det bokförda värdet är marknadsvärdet. Marknadsvärdet på kapitalet beror på företagets aktiekurs. Det beräknas genom att multiplicera priset på företagets aktier med antalet utestående aktier på marknaden.
Om det totala antalet utestående aktier är 1 miljard och aktien för närvarande prissätts till 10 dollar är marknadsvärdet 10 miljarder dollar. Företag med ett högt marknadsvärde kallas storkapslar (mer än 10 miljarder dollar); företag med medelstort marknadsvärde benämns mid cap ($ 2 - $ 10 miljarder); och företag med små bokstäver kallas småkapslar (300 miljoner dollar - 2 miljarder dollar).
Det är möjligt att överkapitaliseras eller underkapitaliseras. Överkapitalisering inträffar när intäkterna inte räcker för att täcka kapitalkostnaderna, till exempel räntebetalningar till obligationsinnehavare eller utdelning till aktieägare. Underkapitalisering inträffar när det inte finns behov av externt kapital eftersom vinsterna är höga och intäkterna underskattades.
