International Business Machines Corp. (IBM) kan ställas in till att falla nästan 20% baserat på handel på optionsmarknaden och en analys av aktiens aktuella handelsmönster. Aktiernas aktier ligger på en kritisk teknisk supportnivå, medan optionshandlare satsar aktier i aktien faller i januari nästa år.
Investerare väntar tålmodig på att IBM skulle vända sin verksamhet efter år av minskade intäkter. Enligt analytikernas inkomst- och intäktsberäkningar kommer den omvändningen dock inte bara att vara långsam utan också nästan obefintlig. Det gör att billiga vinstmultipel på nästan 10, 5 gånger till 2019 vinstberäkningar på 14, 22 dollar per aktie. (För mer, se också: IBM: Letar fortfarande efter tecken på tillväxt .)
Bearish-alternativsatsningar
Den 18 januari 2019 långa strategin för oöverträffade alternativ antyder att IBM-aktien kan stiga eller falla med cirka 16, 7% från strejkursen på $ 145. Det placerar IBMs aktier i ett handelsintervall från $ 121 till $ 169. Men antalet satsningar överväger samtalet med 3 600 säljkontrakt med öppet intresse, mot endast 2 670 samtalskontrakt. Dessutom finns det nästan 4 400 säkra kontrakt med öppet intresse vid den $ 135 strejken, och med en kostnad per kontrakt på ungefär $ 7, 20 antyder det att priset på aktien skulle behöva falla till under 128 $ bara för att bryta jämnt.
Teknisk uppdelning Nears
IBM-aktier sitter också på en kritisk teknisk handelsnivå och uppträder som går tillbaka till början av 2016. Om aktien sjunker under stödet runt $ 147, 50 kan aktien falla hela vägen till $ 121, innan den slår nästa betydande stödnivå, en nedgång på nästan 19% från sitt nuvarande pris runt 149, 25 dollar. (För relaterad läsning, se också: IBM: s Turnaround Story Hits a Dead End .)
Återgå till tillväxt?
Efter flera års minskande intäkter förutspår analytiker intäkterna att knappt växa med mindre än 1% per år 2019 och 2020. Men resultatutsikterna är inte mycket bättre, med en tillväxttakt på cirka 2, 7% 2019 och 3, 7% i 2020. Det gör utseendet till IBMs billiga ettårs framtidsinkomstmultipel på 10, 5, inte så billig.
IBM Revenue (TTM) -data från YCharts
Men skulle IBM: s aktie hålla sin trend, eller rapportera bättre än väntat kvartalsresultat i mitten av april, skulle aktien sannolikt undvika den kraftiga nedgången. Det kan också stimulera alternativinsatser som ska avvikas och placeras om. Det gör de kommande kvartalsresultaten för IBM kritiska.
För tillfället verkar IBM: s aktie närma sig en fördelning, med optionshandlare, tekniska diagram och analytikerberäkningar som antyder att aktier faller under de kommande veckorna och månaderna.
