Cash App är en peer-to-peer-betalningstjänst (P2P) som ägs av Square Inc. (NYSE: SQ), en viktig aktör inom finansiell teknik (fintech) industrin. Cash-appen är bara en del av Square-verksamheten, som bygger på mjukvara och försäljningsställen för hårdvara för alla storlekar. Square har snabbt vuxit till ett av de största betalningsföretagen i USA. Sedan börsnoteringen i november 2015 har företaget utvidgat sin affärsmodell utöver betalningsbehandling till att inkludera schemaläggning, medarbetarhantering och affärsanalys.
Cash-appen är Square's föray till fintech för individer. Square lanserade tjänsten 2013 för att konkurrera med tjänster som Paypals (PYPL) Venmo, Apple (AAPL) Pay och Google (GOOGL) Pay. P2P-betalningsappar tillåter konsumenter att använda sina smartphones för att betala för varor och tjänster, betala räkningar och överföra pengar till vänner och familj. Till skillnad från sina konkurrenter har Cash App dock utvidgat sin funktionalitet utöver bara P2P, vilket gör det möjligt för användare att också få direktinsättningar och ACH-betalningar, samt köpa Bitcoin via plattformen.
Trots intensiv konkurrens inom P2P-betalningsindustrin har tillägget av Cash-app varit bra för Square. Företaget rapporterade en miljard dollar i intäkter förra året; 3, 3 miljarder dollar 2018 jämfört med 2, 2 miljarder dollar 2017. Förresten, 2018 var också året Cash App överträffade Venmo i nedladdningar, med 33, 5 miljoner kumulativa nedladdningar, för att ta platsen en i App Store.
Från början av 2019, när Square Inc. släppte sin 10-K och årsrapport, hade den ett börsvärde på 31, 93 miljarder dollar. Square har en nuvarande kvot på 1, 5 och en avkastning på eget kapital (ROE) på -5, 01%.
Affärsmodellen
Cash-appen är gratis att ladda ner och dess kärnfunktioner - att göra P2P-betalningar och överföra pengar till ett bankkonto - är också gratis för individer att använda. Cash App tjänar pengar genom att debitera både företag för att använda appen och enskilda användare transaktionsavgifter för att få tillgång till appens ytterligare tjänster.
Key Takeaways
- Cash-appen växer snabbt. I augusti 2018 besegrade Venmo den bästa finansiella appen i Apple App Store med 35, 5 miljoner nedladdningar. Den har fortfarande platsen ett. Cash Apps grundläggande P2P-tjänst är gratis att använda. Det tjänar pengar genom att ta ut användare och företag olika avgifter för att använda sina ytterligare tjänster. Användare kan köpa och sälja bitcoin med sina Cash App-saldon. Cash App tjänar på att underlätta dessa överföringar.
Laddningsföretag
Cash App debiterar företag som accepterar Cash App-betalningar 2, 75% per transaktion. Sådana betalningar kan göras på två sätt:
- En person gör en P2P-in-app-betalning till ett företag. En individ använder kontantkortet - ett förbetalt Visa-kort som användare kan beställa, som är kopplat till deras saldo i appen - för att betala ett företag.
Snabba överföringar och kreditkortsbetalningar
Mot en avgift på 1, 5% kan enskilda användare påskynda överföringar från sitt Cash App-konto till ett bankkonto. Detta gör att användaren kan överföra pengar till ett bankkonto omedelbart istället för att vänta på den vanliga insättningstiden. Individer kan också använda plattformen för att göra personliga betalningar med ett kreditkort, istället för sitt Cash App-saldo, för en transaktionsavgift på 3%.
Bitcoin Exchange
I slutet av 2017 började Cash App att låta användare använda sina saldor i appen för att köpa och sälja bitcoin. Appen tar inte ut en avgift för att använda den här tjänsten, men det är den enda tjänsten som Cash App tillhandahåller hittills. Så frågan är: hur tjänar Cash App pengar med bitcoin? Svaret: som alla andra bitcoinbörser. Det är generellt en skillnad på 1-4% i vad bitcoinbörser och individer betalar för bitcoin. Cash App faktorerar dessa skillnader i de priser den erbjuder sina användare och genererar därmed intäkter på de utbyten som det underlättar.
Exempelvis kan Cash App köpa bitcoin från en användare för 9 900 $ och sälja den till en annan för $ 10 000, vilket gör $ 100 i intäkter. Cash App beräknar denna prisskillnad baserat på fluktuationer i värdet på bitcoin. Detta låter kanske inte så mycket, men det lägger till. Enligt Square års årsrapport genererade Cash App 166, 5 miljoner dollar i bitcoinintäkter 2018 och tjänade 1, 7 miljoner dollar.
Framtidsplaner
Cash-appen är i rätt verksamhet. I en värld där smartphones är allestädes närvarande och ingenting verkar viktigare än bekvämlighet tittar konsumenterna allt mer på digitala plånböcker. Detta innebär att P2P-betalningsappar ökar.
Konkurrensen är dock intensiv. Square är fortfarande en liten fisk jämfört med 32 miljarder dollar på marknaden, jämfört med PayPal, som har ett marknadsvärde på 112 miljarder dollar. Cash App måste också tävla med Apple Pay och Google Pay, appar som kommer förinstallerade på iPhones och Android-telefoner. Så Cash App måste göra allt den kan för att sticker ut, vilket innebär att fortsätta att rulla ut spännande nya funktioner som lockar nya användare och driver den snabba tillväxten.
Under det senaste halvannet året har Cash App introducerat tre populära nya funktioner:
- Kontantkortet, ett gratis-att-få-Visa-debetkort som är bundet till användarens balans i appen. Användare kan också ta ut pengar från uttagsautomater med hjälp av det här kortet - som lanserades i maj 2017.Cash Apps bitcoin-utbyte - lanserades i november 2017. Cash Boost-funktionen; en serie rabatter på kaféer och kedjerestauranger, som Chipotle och Subway, exklusivt tillgängliga via kontantkortet - lanserades maj 2018.
Boost-funktionen är särskilt framtidsinriktad och syftar till att hålla användarna ofta med sina kontantkort. Nya "boosts", som tillkännages via sociala medier, läggs till regelbundet när Square förvärvar nya partnerskap med populära varumärken. Det här flödet håller användare intresserade och engagerade.
I januari 2019 lanserade Square ett liknande gratis betalkort för företag som heter Square Card.
Dyk djupare i krypto
I februari meddelade Square: s VD Jack Dorsey (även VD och medgrundare av Twitter) att Cash App snart skulle stödja bitcoin's Lightning Network. Detta nätverk, som gör att bitcoin-transaktioner kan göras nästan omedelbart, har kallats en "spelförändringsinnovation" av Aurélien Menant - grundaren och VD för cryptocurrency Exchange Gatecoin (CNBC). Det exakta datumet för denna introduktion har inte tillkännagivits, men som Dorsey sade i Stephen Livera Podcast i februari, "Det är inte ett" om, "det är ett" när."
Ännu inte lönsamt, men trender ser bra ut
Enligt sin årsrapport genererade Square Inc. nettoförluster på 38, 5 miljoner dollar, 62, 8 miljoner dollar och 171, 6 miljoner dollar 2018, 2017 respektive 2016. Detta är en lovande trend med tanke på Square: s treåriga prisavkastning på 670%. Square rapporterar inte separata intäkter för sin Cash-app, vilket gör det svårt att berätta hur mycket pengar appen bidrar till företagets kvartalsintäkter. Dock utifrån Cash App: s superlativa prestanda i nedladdningar, går det bara bra.
Enligt The Motley Fool är Cash Apps bitcoin-plattform den enda delen av Square-verksamheten som är konsekvent lönsam.
Square rapporterade 959 miljoner dollar i intäkter under första kvartalet 2019, en ökning med 44% från de 668 miljoner dollar som det rapporterades för första kvartalet 2018.
Att lära av Squares andra produkter
Cash App, som lanserades 2013, är ett relativt nytt tillägg till Square Inc.s verksamhet. När det grundades 2009 startade företaget med en produkt som gav små företag förmågan att acceptera kreditkortsbetalningar. Därifrån expanderade företaget för att skapa ett ”ekosystem” av både mjukvaru- och hårdvara-fintech-produkter som gör det möjligt att hantera ett företag med exklusiva Square-produkter.
Med Cash App är Square's vision att skapa ett liknande fintech-ekosystem för individer. I slutändan bör ekosystemet Cash App effektivt fungera som, och därför ersätta, ett bankkonto. Införandet av kontantkortet och förbättring av användarnas tillgång till bitcoin är båda steg i denna riktning.
Individer kan till och med använda sitt kontokort för att få tillbaka pengar i butiker som erbjuder den tjänsten med betalköp.
Expandera Oversees
Under andra kvartalet 2018 blev Cash Apps grundläggande P2P-funktioner tillgängliga i Storbritannien. Enligt Square års årsrapport är detta bara början på appens förflyttning till internationella marknader. Squares olika affärslösningsprodukter finns redan tillgängliga i Kanada, Japan, Australien och Storbritannien. Square har dock inte meddelat när konsumenter på dessa marknader och andra kan komma att få tillgång till Cash App också.
Nyckelutmaningar
Som tidigare nämnts är Cash Apps största utmaning den intensiva konkurrensen i P2P-betalningsindustrin.
Den amerikanska fintech-industrin domineras av PayPal Inc. (PYPL), PayPal-ägda Venmo, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) och Square, som var och en har lanserat en P2P-betaltjänst under det senaste decenniet. Så naturligtvis tävlar Cash App med några allvarligt tunga hitters.
Ingen längre kung av berget
Och det är inte allt. Om Cash Apps triumf över Venmo är någon indikation finns det fortfarande utrymme på P2P-betalningsmarknaden för andra att hitta framgång, särskilt konkurrenter från övervakare. Tencent Holdings, WeChats moderbolag, erbjuder också en P2P-betaltjänst på den plattformen, som den nyligen expanderade till Europa.
Även om Cash App: s ökande engagemang med bitcoin hittills har varit lönsamt, kan vissa investerare se detta som ett ansvar på grund av bitcoin: s fortsatta volatilitet. Om konsumenterna så småningom lämnar bitcoin, skulle det betyda misslyckandet med ett av Cash Apps största företag.
