Att spela i spekulativa aktier kan vara både skrämmande och extremt givande. Onoterade aktier som handlar utan disk kan potentiellt ge den enorma "pop" -investeraren önskar, men det finns många landminor på vägen. Därför är det inte viktigt att uppnå en enorm portföljavkastning för att inte ”sprängas”.
Tidigare noterades onoterade aktier på Pink Sheets. De dagliga offertbjudandena för off-off-papper ersattes så småningom, vilket gav mäklare-återförsäljare förmågan att elektroniskt handla och offertpriser, så att termen Pink Sheets inte längre beskrev offertsystemet på lämpligt sätt. En namnändring skedde 2008 från Pink Sheets till Pink OTC Markets, och igen 2011 till det nuvarande namnet på OTC Markets Group.
OTC Markets är indelade i tre nivåer: OTCQX är den högsta kvalitetskontrollerade nivån för att möta pågående finansiella krav och upplysningskrav. OTCQB är ett venturescen som kräver en årlig certifieringsprocess för verifiering och ledning. Den sista nivån, OTC Pink, är den lägsta, spekulativa marknadsnivån. Det finns inga obligatoriska finansiella standarder eller upplysningskrav på den rosa marknaden. Skillnaden i de tre nivåerna anges av volymen och kvaliteten på den information som ges till investerare.
Aktier noterade på den rosa marknaden
OTC Pink, den mest spekulativa marknaden, kan fortfarande handla med högkvalitativa företag, som av en eller annan anledning inte kan släppa granskade aktuella ekonomier. Till exempel kan ett företag som genomgår en omfattande redovisningsgranskning falla på OTC Pink eftersom det saknar granskade ekonomier. Men det finns också några värdelösa företag. Eftersom ett brett spektrum av företag listas, var och en med en unik profil och nivå av offentlig information, måste investerare vara ännu mer flitiga när de väljer aktier från denna marknad.
Aktier noterade på den rosa marknaden kan vara antingen utländska eller inhemska. De sträcker sig från ganska starka företag med mer djupgående nivåer av avslöjande och lagstiftande ansökningar till nedlagda företag och till och med bedrägerier. Inhemska företag som listar på OTC Pink uppfyller ofta ett eller flera noteringskrav, även om vissa av dessa företag är starka företag med fortsatt verksamhet.
Däremot finns många värdelösa företag också på listan. På grund av det stora utbudet av företag har OTC Pink skapat sin egen hierarki så att investerare lättare kan bedöma de potentiella investeringarnas verksamhet och finansiella styrka. Det finns tre nivåer baserade på graden och aktualitet av tillgänglig information.
Företag kan tillhandahålla information på följande sätt:
- SEC-rapporteringsstandard där företag uppfyller sina SEC-rapporteringskrav. De flesta OTC Pink-företag följer inte denna standard.US bankrapporteringsstandard där företag uppfyller sina bankregleringsrapportering. Internationell rapporteringsstandard där företag utanför USA kan tillhandahålla samma information på engelska som de gör för sin hemlistning på ett kvalificerat utbyte utanför USA.Alternativ rapporteringsstandard, som används för företag som inte följer SEC-arkivering men fortfarande behöver publicera grundläggande information som ska listas enligt Exchange Act-regel 15c2-11. Den här informationen är baserad på OTC Pink Basic Disclosure Guidelines.
De tre nivåerna av rosa bestånd
Nuvarande information
Den här nivån inkluderar företag med offentligt tillgängliga anmälningar gjorda på OTC Disclosure and News Service genom att följa OTC Pink Basic Disclosure Guidelines. Det är viktigt att notera att företag placeras på denna nivå baserat på efterlevnad av den nödvändiga nivån och aktualiteten i upplysningar, och inte baserat på styrkan i verksamheten och affärsmässig sundhet.
Begränsad information
Den här nivån används för företag med finansiella rapporteringsproblem, företag i konkurs eller ekonomisk besvär samt för företag som inte vill uppfylla OTC Pink Basic Disclosure Guidelines. För att kunna placeras på denna nivå måste företag ha gjort en SEC-ansökan eller ha publicerat finansiell information under de senaste sex månaderna om OTC Disclosure and News Service.
Ingen information
Denna nivå är den lägsta nivån på avslöjande. Dessa företag har antingen ingen avslöjande av information, eller den publicerade informationen är mer än sex månader gammal.
Slutligen har OTC Pink lagt till ett ytterligare "stopp" -skylt för investerare. Denna kategori inkluderar nedlagda företag som har upphört med verksamhet samt "mörka" företag med tvivelaktiga förvaltnings- och marknadsföringsmetoder. Aktier märkta med stoppskylt är inte villiga att ge information till investerare och bör behandlas med misstänksamhet. Deras värdepapper bör betraktas som mycket riskabla.
Hur man analyserar rosa lager
Att analysera OTC Pink-aktier är en oerhört viktig komponent för att fatta investeringsbeslut. Teknisk analys kan vara extremt begränsad och svår med tanke på karaktären av handel och offerttjänsten, eftersom det inte finns något centralt "utbyte" för värdepapperen. Detta innebär värdepapper som handlas på OTC Pink har mäklare-återförsäljare som måste kommunicera och handla direkt med varandra. Detta kan resultera i aktier som har mindre likviditet eller breda budpriser. Därför bör grundläggande analyser utföras.
Att rensa igenom tusentals OTC Pink Stocks för att hitta de dolda ädelstenarna underlättas av informationssystemet. Att använda aktieskärmar är ett bra sätt att minska antalet potentiella kandidater. Beroende på investeringsmål kan en topp-ner-skärm baseras på företagets storlek, bransch, hemvist och utvalda finansiella data, till exempel intäkter eller vinster, användas.
Efter den inledande skärmen kan investerare tillämpa en mer bottom-up-strategi. Från och med vanliga hushållsnamn och flytta ner i den förminskade listan över aktier, kan investerare sedan screena baserat på ekonomiska förhållanden som pris till försäljning eller företagsmultipel om det visas i aktuell informationsnivå, och beroende på företagets stadium och tillgänglig information. Ett problem som kan uppstå är att denna information kanske inte är enhetligt presenterad eller tillgänglig, så det är nödvändigt med vissa benarbeten för att sätta samman allt.
När skärmarna är begränsade kommer sökandet efter en katalysator för varje namn att minska kandidatlistan ytterligare. Katalysatorer kan innehålla alla positiva nyheter som kan driva upp beståndet högre, såsom ett väntande juridiskt tillkännagivande, en klinisk prövning, frisläppande av förfallen fullständig finansiell information vid avslutande av en redovisningsöversikt, en ny produkt eller i väntande sammanslagnings- eller förvärvsaktivitet.
I slutet av denna process behövs individuell lageranalys. Eftersom dessa företag på ett eller annat sätt har mer begränsade upplysningar än de som lämnats in till SEC är kontakt med företagsledning en kritisk komponent för att analysera affärsverksamheten och aktiepotentialen. Mycket information kan samlas in från samtal med ledningsgrupper och att bestämma styrkan hos teamet medan du följer din "tarm" om du ska lita på företaget är ovärderligt.
Poängen
OTC Pink erbjuder en mängd olika investeringskandidater inklusive många bra företag som väntar på att upptäckas. Nyligen har OTC Pink arbetat hårt för att förbättra tjänsten genom att styra företag baserat på informationsnivå och aktualitet. Detta hjälper investerare att undvika de nedlagda och giftiga företag som ofta inte är mer än bedrägerier. Detta lutningssystem ger en utgångspunkt för att göra en grundläggande analys för att hitta starka, friska företag med potentiella katalysatorer som kan ge otroligt hög avkastning. Precis som alla andra investeringar är nyckeln i att göra rigorösa läxor, och särskilt prata med företagsledningsteam, för att identifiera värdefulla investeringar.
