Penny-aktier är, som namnet antyder, lager av de företag som handlar med ett lågt aktiekurs, ofta mindre än 1 dollar. Med tanke på ett så lågt aktiekurs finns det en förståelig dragning för detaljinvesterare som drömmer om att köpa 10-cent-aktier och se dem stiga till tio eller fler gånger så mycket.
Men innan man dabbar in penny-aktier bör en investerare notera flera viktiga faktorer som påverkar hur dessa aktier handlas och har en solid förståelse för de inneboende riskerna som följer.
Aktiekurs och värdering
Ett av de största misstagen som detaljinvesterare gör är att de ser att öreaktier är överkomliga. Det är en känsla att man får ett bättre smell för pengarna när de köper tusentals aktier snarare än ett par av ett företag med ett högre aktiekurs.
Vid första anblicken verkar detta tänkande rationellt, eftersom en investering på 1 000 dollar i företag A som handlas till 0, 10 dollar låter investeraren köpa 10 000 aktier, snarare än 10 aktier i ett företag B som handlar till 100 dollar. En viktig information som ofta förbises är antalet utestående aktier.
Låt oss anta att företag A och företag B delade identiska grunder med undantag för antalet utestående aktier. För att förenkla, låt oss också anta att båda företagen har ett marknadsvärde på 100 miljoner dollar.
|
Företagsnamn |
Delar enastående |
Delat pris |
Börsvärde |
|
Företag A |
miljard |
$ 0.10 |
$ 100 miljoner |
|
Företag B |
1.000.000 |
$ 100 |
$ 100 miljoner |
När aktiekursen är den enda faktorn som beaktas, kanske en detaljinvestor tror att kvaliteten på företaget som handlar till 100 $ är mycket högre än den som handlas till 0, 10 $. Som vi har sett i exemplet kanske detta inte alltid är fallet eftersom de är identiska, så det är viktigt att överväga antalet tillgängliga aktier.
Se upp för utspädning
En annan faktor att vara medveten om när handel med öre aktier är utspädning. Antalet utestående aktier kan ofta komma ut ur kontroll genom användning av verktyg som personaloptioner, aktieemission för att skaffa kapital och aktiesplit. Om ett företag emitterar aktier för att skaffa kapital, vilket många små företag behöver göra, kan det ofta utspäda ägarprocenten som innehas av andra investerare.
Till exempel, om företag A utfärdade ytterligare 110 000 000 aktier i ett försök att skaffa kapital, är det naturligt att aktiekursen skulle sjunka till 0, 09 $ (0, 09 $ håller marknadskapitalet stabilt på 100 miljoner dollar). I det här fallet har den underliggande verksamheten inte förändrats. Men antalet aktier har lett till att aktiekursen sjunker.
När man handlar med penny-aktier är det viktigt att hitta ett företag som har ett starkt grepp om sin aktiestruktur eftersom konsekvent utspädning försvårar värdet på de aktier som innehas av befintliga ägare.
Hur man ser en möjlig vinnare
De flesta företag som handlar med aktiekurser under en dollar har relativt små marknadsvärden, men som visas ovan behöver detta inte alltid vara fallet. När det gäller investeringar är det viktigt att beakta styrkan i företagets grundläggande faktorer.
Förlitar ledningen sig på att emittera nya aktier för att skaffa kapital? Är företaget lönsamt eller kommer det att kunna göra en vinst baserad på dess nuvarande affärsstruktur? Kan företaget tävla inom sin sektor? För dem som är villiga att göra sina läxor finns det definitivt juveler som kan hittas som uppfyller dessa kriterier.
Som ni kan se från diagrammet för GGP, Inc. (GGP), blev företagets aktiekurs slog ned i ett penny-aktieprogram under finanskrisen 2008. För dem som inte följer företaget äger GGP, hanterar, hyrar och återutvecklar fastigheter som regionala gallerior. Investerare som höll ett öga på aktiestrukturen, underliggande fundament och konkurrens skulle ha kunnat identifiera GGP som en främsta kandidat och tjäna på en enorm ökning under de följande åren.
En annan nyckelfaktor att tänka på är att vissa sektorer är vanligare för att hitta aktier som handlar under en dollar. Till exempel är metall- och gruvsektorn känd för antalet företag som handlar med pennies.
Med tanke på att man litar på att emittera nya aktier för att skaffa kapital till fondverksamhet, ökad konkurrens och aggressiva incitamentsplaner är det särskilt viktigt för investerare att uppmärksamma de faktorer som nämns ovan för att lyckas. För de som är villiga att göra sina läxor kan du identifiera vinnare.
Poängen
När de flesta detaljhandlare tittar på ett öre aktie, ignorerar de ofta underliggande grundläggande faktorer, såsom antalet utestående aktier. Som är fallet med alla investeringar är det viktigt att undersöka ett företags underliggande grunder och lägga denna information med detaljer, till exempel hur dåligt aktierna utspädes genom användning av aktiesplit, aktieoptioner och emission av nya aktier för att skaffa kapital.
Aktieutspädning skadar befintliga aktieägare och det är särskilt vanligt med öre aktier. Att hålla ett öga på aktiestrukturen och andra grundläggande faktorer som nämns ovan hjälper investerare att hitta vinnare.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Penny Stock Trading
Hur man hittar och investerar i Penny-aktier
Handel med grundutbildning
Vad är lagerutspädning?
Verktyg för grundläggande analys
De mest avgörande ekonomiska förhållandena för Penny-aktier
Penny Stock Trading
Hur man investerar i Penny-aktier för nybörjare
Företagsekonomi
Varför skulle ett företag utföra en omvänd aktiesplit?
Verktyg för grundläggande analys
Farorna med utspädning av aktier
PartnerlänkarRelaterade villkor
Utspädningsdefinition Utspädning inträffar när ett företag emitterar ny aktie vilket resulterar i en minskning av en befintlig aktieägares ägarandel i det företaget. mer Lär dig mer om bestämning av utspädning En bestämmelse om utspädning skyddar investerare från utspädning till följd av senare utgivningar av aktier till ett lägre pris än investeraren ursprungligen betalade. mer Följ On Offentligt erbjudande (FPO) Ett uppföljande offentligt erbjudande (FPO) är en emission av aktier av ett offentligt företag vars aktier redan är noterade på ett börs. mer Definition av flytande aktier och exempel Flytande lager är antalet aktier tillgängliga för handel med en viss aktie. Det inkluderar inte nära innehav eller begränsade aktier. mer Privatägda Med privatägande avses företag som inte har erbjudit offentliga aktier för att handlas på en börs. mer Definition av omkonverterad metod. Investerare använder den omkonverterade metoden för att beräkna värdet på konvertibla värdepapper om de konverteras till nya aktier. Den jämför även EPS med utspädd EPS. Mer