Individuella pensionskonton (IRA) är en viktig del av pensionssparplanerna i USA. Den genomsnittliga IRA-kontosaldot beror på kontoinnehavarens ålder och antalet år de har gjort bidrag.
I genomsnitt har twentysomethings sockat bort 13 000 $ i IRA: er, medan de i början av 60-talet som närmar sig pensionering har saldo närmare 165 000 $.
Men medan den övergripande IRA-kontosaldot är i genomsnitt 120 000 dollar, enligt Government Accountability Office (GAO), har mer än 300 IRA: er en saldo på mer än 25 miljoner dollar.
2012 rapporterades då den republikanska presidentkandidaten Mitt Romney att ha mer än 100 miljoner dollar i en självstyrd IRA, enligt offentliga avslöjanden.
Med en årlig IRA-bidragsgräns på 6 000 USD (från och med 2020) för personer under 50 år, hur är det till och med möjligt?
Undantaget, inte normen
Det bör betonas att IRA: er värderade till 25 miljoner dollar eller mer är ovanligt sällsynta. Färre än 0, 0007% av alla IRA: er har så mycket pengar i sig. Det fanns bara 791 IRA med mellan 10 miljoner och 25 miljoner dollar, vilket bara stod för 0, 0018% av kontona.
Den stora majoriteten av IRA: erna - cirka 98% - har saldon på $ 1 miljon eller mindre.
Bästa fallscenario för de flesta av oss
Låt oss anta att du började pensionsplaneringen tidigt och gjorde det maximala årliga IRA-bidraget på 6 000 USD varje år under 50 år medan dina investeringar växte till 8% per år. Efter 50 år skulle din IRA vara värd ungefär 3, 7 miljoner dollar - tillräckligt med pengar för att de flesta ska kunna gå i pension bekvämt.
Enligt GAO-studien, för att samla en balans som är mycket större än så, skulle du behöva stora individuella och arbetsgivarbidrag som upprätthållits under decennier.
Dessa tillgångar skulle behöva rullas över från en arbetsgivarplan, vilket är möjligt eftersom det inte finns någon gräns för IRA-ansamlingar eller överföringar från arbetsgivares avgiftsbestämda planer.
Det hjälper om du kan investera i tillgångar som inte är tillgängliga för de flesta investerare, som Romney gjorde.
Hur Mitt Romney gjorde det
Romney använde en SEP IRA, en pensionsplan som arbetsgivare eller egenföretagare kan upprätta, som har en mycket högre avgiftsgräns på upp till 57 000 dollar per år (från och med 2020), beroende på inkomst.
Men även med högre avkastning än genomsnittet skulle en typisk SEP IRA inte komma någonstans nära Romneys balans på 100 miljoner dollar. Så hur gjorde Romney det?
Enligt en historia av William D. Cohan som dök upp i The Atlantic , med titeln What’s Really Going on With Mitt Romneys 102 miljoner dollar IRA, hade summan av pengar i Romneys IRA lite att göra med val av investeringar.
"Sanningen om Romneys IRA är att den enorma storleken har mycket lite att göra med att välja rätt investeringar och mycket mer att göra med alkemin i själva private equity-verksamheten och de möjligheter som kommer ut ur den insulära världen för människor som Romney, som var grundaren och verkställande direktören för Bain Capital i minst 15 år. ”
Istället för att välja vinnande investeringar använde Romney troligen redovisade räntor, som är en del av vinsten från ett private equity-företag. Få amerikaner har tillgång till intresserat att växa sin IRA till överdimensionerade proportioner.
Som Bain-generell partner kunde Romney lägga upp en liten bråkdel av det egna kapitalet som behövs för en utköp och skörda sedan 20% av vinsten om affären gick bra.
Hypotetiskt kunde Romneys initiala investering - säger 30 000 dollar från hans IRA - lätt ha svällt upp till tiotals miljoner dollar i räntor från en stor affär. Han kunde sedan använda dessa miljoner, tillsammans med sitt bidrag på 30 000 dollar varje år, för att investera i fler Bain Capital-affärer.
Det skulle inte ta lång tid att bygga ett konto på 100 miljoner plus.
Små bekvämligheter
När det gäller skatter är överdimensionerade IRA: er en nackdel. Uttag från en traditionell IRA eller SEP IRA beskattas med din nuvarande inkomstskattesats, inte den ofta lägre kapitalvinsten.
För Romney skulle det troligtvis innebära skillnaden mellan att betala kapitalvinstskatten på 20% och den vanliga inkomstskattesatsen för 37% för hans högsta nivå. Det är en enorm skillnad i skatter.
För Romney och andra fungerade denna typ av spel till hans fördel, eftersom han hade decennier att växa en enorm IRA på ett skattefritt sätt, som mer än kunde kompensera för de högre skatterna på uttag på vägen.
