Korrelation i sig kan inte påverka aktiemarknaden eftersom det helt enkelt är i vilken grad två saker uppträder på samma sätt. Korrelationen mellan aktiviteten hos två aktier, eller mellan en aktie och resultatet för ett visst index, sektor eller industri, kan emellertid vara en mycket viktig faktor för att utveckla en försiktig investeringsstrategi. Aktieanalytiker använder ett mått som kallas korrelationskoefficienten för att göra förutsägelser om hur en aktie kommer att bete sig baserat på tidigare resultat och aktiviteten för en annan säkerhet som aktien i fråga har visat sig korrelera med.
Vad är korrelationskoefficienten?
Korrelationskoefficienten används för att mäta både graden och riktningen för korrelationen mellan två bestånd. Det kan vara mellan -1 och 1, även om det nästan alltid är däremellan. Alla två värdepapper som har en koefficient på 1 sägs vara "perfekt" korrelerade. Detta innebär att när en aktie rör sig upp fem poäng gör den andra exakt samma sak samtidigt. En korrelation på -1 är en "perfekt" negativ korrelation, vilket innebär att när en aktie går upp fem poäng förlorar den andra fem poäng. Denna typ av beteende är oerhört sällsynt på aktiemarknaden, så perfekta korrelationer är nästan helt teoretiska.
Hur och varför korrelerar aktier?
De flesta aktier har en korrelation någonstans mitt i intervallet, med en koefficient på 0 som indikerar inget samband mellan de två värdepapperna. Ett lager i onlinehandelsutrymmet, till exempel, har troligtvis ingen korrelation med beståndet i ett däck och en karosseri. Detta beror på att företagen har mycket olika verksamheter, och produkter och tjänster i bilbutiken är inte saker som kan tillhandahållas praktiskt taget.
En återförsäljare av tegel- och murbruk har dock troligen en negativ korrelation med aktien på Amazon.com, eftersom onlinehandlarens popularitet vanligtvis är dåliga nyheter för traditionella bokhandlare. Beståndet i den populära betalningsprocessorn PayPal kommer sannolikt att vara positivt korrelerat med lager av onlinebutiker som använder sina tjänster. Om aktierna på eBay, Amazon och Best Buy ökar på grund av ökade onlineintäkter, är det troligt att PayPal kommer att uppleva ett liknande uppsving som dess avgiftsdrivna inkomst tar upp och positiva resultatrapporter uppmuntrar investerare.
Använda korrelationskoefficienten
När du utvecklar en investeringsstrategi och väljer aktier för din portfölj kan korrelationskoefficienten vara ett mycket användbart verktyg. Det kan användas för att välja aktier i olika branscher som tenderar att röra sig i tandem, eller för att säkra dina satsningar genom att välja aktier med en negativ koefficient så att om en aktie misslyckas, kommer den andra sannolikt att få en ökning. När bestånd har en korrelationskoefficient på 0 betyder det inte att de aldrig uppträder på samma sätt; snarare betyder det att de är lika benägna att röra sig annorlunda som att flytta tillsammans, vilket gör dem oförutsägbara. Men det betyder också att det är mindre troligt att många icke-korrelerade bestånd kommer att misslyckas samtidigt.
Att välja olika lager med olika grader och korrelationsriktningar är en av de vanligaste och effektiva diversifieringsstrategierna. Resultatet är en portfölj som visar en allmän uppåtgående trend, eftersom åtminstone en säkerhet vid varje given tidpunkt borde klara sig även om andra misslyckas.
