Markit Group Ltd. skapade ABX-indexet som en syntetisk varukorg som utformats för att ge feedback på subprime-lånemarknaden. ABX själv är indelat i fem separata index, som var och en representerar en "tranche" av 20 kreditvärdiga swappar, även kända som kreditvärdighetsförpliktelser, som är säkrade med subprime-hypotekslån. Trancherna grupperas efter kreditbetyg, från AAA till BBB-minus. Var sjätte månad släpps en ny serie baserad på de största nuvarande erbjudanden. Ett högre värde i ett visst ABX-index korrelerar med minskad subprime-hypotekrisk.
Sammanfattningsvis lanserades ABX strax före subprime-utlåningsmarknadens kollaps 2007–2009. ABX indexerar "handel med pris", vilket innebär att ett index själv köps och säljs till värdet av dess underliggande värdepapper. På grund av detta speglade indexens prestanda grovt resultatet av kreditinstitutets swappar under finanskrisen, vilket var mycket dåligt. Det är emellertid viktigt att notera att ADX inte ger värdet på något specifikt kreditvärdesswap.
Vissa analytiker ansåg de kraftiga nedgångarna i ABX vara ledande indikatorer på den kommande krisen före 2008. Det hölls en tillfällig rally våren 2007, men det följdes av ännu skarpare nedgångar. AAA-indexet, som teoretiskt borde ha varit det säkraste och mest värdefulla av alla ABX-index, sjönk med mer än 50% i värde från mitten av 2007 till början av 2009. De lägre delarna sjönk mycket mer dramatiskt; BBB-minus var under 10, en minskning i värdet mer än 90%, i april 2008.
