En strategi för att tjäna intäkter med derivat är att sälja optioner för att samla in premiumbelopp. Alternativ löper ofta ut värdelös, vilket gör att säljaren av alternativet kan behålla hela premiumbeloppet. Även om det finns en anständig vinstmöjlighet kan försäljningsalternativ innebära en betydande risk. Derivat är finansiella kontrakt vars värde härrör från underliggande tillgångar. Alternativ, tillsammans med terminskontrakt och terminkontrakt, är några av de vanligaste typerna av derivat.
Ett alternativ på en aktie- eller börshandlad fond (ETF) är ett finansiellt kontrakt som ger köparen rätt att köpa 100 aktier av den underliggande värdepapperen till ett visst lösenpris fram till optionens utgångsdatum. Optionsköparen är inte skyldig att utnyttja optionen. Säljaren av optionen samlar in en premie som kompensation för skyldigheten att leverera aktierna till optionen om optionen utnyttjas. Genom att sälja optioner kan en investerare samla in premiebelopp som en inkomstström.
Det finns många olika strategier för försäljning av alternativ. En alternativstrategi är att sälja täckta samtal. En investerare som äger aktier kan sälja köpoptioner med ett strejkpris över det aktuella handelspriset för att samla in premien. Om optionen löper ut i pengarna finns det en sannolikhet att investeraren kommer att behöva leverera aktierna till optionshållaren. Om priset på aktien håller sig under strejkursen fram till optionens utgångsdatum, får investeraren behålla hela premiebeloppet. Detta är en strategi med begränsad risk eftersom investeraren äger andelarna i den underliggande aktien.
Att sälja nakna alternativ är en annan strategi som har obegränsad risk. En investerare säljer optioner utan position i den underliggande säkerheten och ingen annan möjlighet att säkra risken. Om alternativet löper ut värdelöst får investeraren behålla hela premiumbeloppet. Men om priset går mot det sålda alternativet kan förluster vara betydande. (För relaterad läsning, se "Är derivat en katastrof som väntar på att hända?")
