Fusioner och förvärv gör det möjligt för företag att öka sin marknadsandel, utöka sin geografiska räckvidd och bli större aktörer i sina branscher. Men när ett företag förvärvar ett annat, tar det det goda och det dåliga. Om målföretaget är trasslat med skulder, förknippat med rättegångar eller skadat av oorganiserade finansiella poster, blir dessa frågor det nya företagets problem att hantera. Fördelarna med förvärv uppvägs ofta när det förvärvande företaget också förvärvar en lista över kostsamma problem.
Innan ett förvärv görs är det absolut nödvändigt för ett företag att utvärdera om målet är en bra kandidat. En bra förvärvskandidat prissätts rätt, har en hanterbar skuldbelastning, minimal rättstvister och rena finansiella rapporter.
Utvärdera ett förvärv
Det första steget i utvärderingen av en förvärvskandidat är att bestämma om det begärda priset är rimligt. De mätvärden som investerare använder för att sätta ett värde på ett förvärvsmål varierar från bransch till bransch; en av de främsta anledningarna till att förvärv inte genomförs är att det begärda priset för målföretaget överstiger dessa mätvärden.
Investerare bör också undersöka målföretagets skuldbelastning. Ett företag med rimlig skuld till en hög ränta som ett större företag kan refinansiera för mycket mindre ofta är en främsta förvärvskandidat; ovanligt höga skulder bör dock skicka upp en röd flagga till potentiella investerare.
Medan de flesta företag möter en stämning en gång i taget - enorma företag som Walmart blir stämda ganska ofta - är en bra förvärvskandidat en som inte handlar om en rättstvist som överstiger vad som är rimligt och normalt för dess bransch och storlek.
Ett bra förvärvsmål har rena, organiserade finansiella rapporter. Detta gör det lättare för investeraren att göra sin due diligence och genomföra övertagandet med förtroende. Det hjälper också till att förhindra oönskade överraskningar från att avslöjas efter att förvärvet är slutfört.
